Fußgänger gehen an einer elektronischen Tafel vorbei, auf der der Nikkei-Aktiendurchschnitt angezeigt wird, vor einem Maklerunternehmen in Tokio, Japan, 31. Oktober 2023. REUTERS/Kim Kyung-Hoon/File Photo erwerben Lizenzrechte
SINGAPUR, 29. November (Reuters) – Die Renditen von Staatsanleihen und der Dollar erreichten am Mittwoch Mehrmonatstiefs, nachdem ein Fed-Beamter neue Hinweise auf Zinssenkungen in den USA gemacht hatte, während der neuseeländische Dollar anstieg, nachdem seine Zentralbank sagte, dass eine weitere Zinserhöhung notwendig sein könnte, wenn … Die Inflation erweist sich als hartnäckig.
In Asien erreichte MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) kurzzeitig ein Wochenhoch, bevor die Schwäche der Technologieaktien in Hongkong zu einem Verlust von 0,3 % führte.
Der japanische Nikkei (.N225) fiel um 0,3 %.
Der neuseeländische Dollar stieg zuletzt um 0,9 %, nachdem er den Widerstand über 62 US-Cent durchbrochen und ein Viermonatshoch erreicht hatte.
Auch der Euro, der Yen, das Pfund Sterling, der australische Dollar, der Yuan, der Schweizer Franken und eine Vielzahl asiatischer Schwellenländerwährungen verzeichneten gegenüber dem Dollar neue Mehrmonatshochs, während Gold auf ein Siebenmonatshoch von über 2.501 US-Dollar pro Unze schoss.
Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller – eine einflussreiche und zuvor restriktive Stimme bei der US-Notenbank – sagte am Dienstag gegenüber dem American Enterprise Institute, dass Zinssenkungen in wenigen Monaten beginnen könnten, vorausgesetzt, die Inflation lasse weiter nach.
Fed-Fonds-Futures erholten sich aufgrund dieser Bemerkung und preisten Kürzungen im Wert von mehr als hundert Basispunkten (Bp.) im Jahr 2024 und einer Wahrscheinlichkeit von 40 % ein, dass sie bereits im März beginnen. Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen fielen stark und erreichten in der Asien-Sitzung neue Tiefststände.
„Der Markt bewegte sich eindeutig, weil Gouverneur Waller die Möglichkeit von Kürzungen eröffnete“, sagte Tapas Strickland, Leiter der Marktwirtschaft bei der National Australia Bank in Sydney. Wallers Bemerkung spiegelte frühere Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wider.
Die zweijährige Rendite erreichte mit 4,69 % den niedrigsten Stand seit Mitte Juli, und die zehnjährige Benchmark-Rendite fiel um 6 Basispunkte auf den niedrigsten Stand seit September mit 4,28 %.
Der Dollar fiel zuletzt um 0,2 % auf 147,15 Yen, nachdem er zuvor am Tag mit 146,68 auf dem niedrigsten Stand seit dem 12. September gehandelt worden war. Mit 1,1017 US-Dollar pro Euro erreichte er ein Dreieinhalb-Monats-Tief.
KONDITIONALITÄT
Wallers Äußerungen verlängerten die zweiwöchige Rallye von Aktien und Anleihen auf der ganzen Welt seit einem positiven US-Inflationsbericht vor zwei Wochen – mit Ausnahme von China, wo Zweifel an der Wirtschaft und eine sich verschärfende Immobilienkrise die Anleger entschieden entmutigen.
Globale Aktien (.MIWD00000PUS) sind im November um fast 9 % gestiegen und steuern auf ihren besten Monat seit drei Jahren zu. Der Hang Seng (.HSI) ist um 0,4 % gefallen und hat seit Juli keinen positiven Monat mehr verzeichnet.
Die jüngsten negativen Nachrichten kamen von Meituan (3690.HK), das auf ein nachlassendes Wachstum im vierten Quartal seines Hauptgeschäfts mit Lebensmittellieferungen hinwies. Seine Aktien brachen am Mittwoch um 12 % auf ein Dreieinhalb-Jahres-Tief ein, obwohl das Unternehmen einen Rückkauf im Wert von 1 Milliarde US-Dollar versprochen hatte.
Der Hang Seng fiel am Mittwoch um 2,4 %. Die Interbankzinsen in Hongkong liegen auf dem höchsten Stand seit 23 Jahren, was darauf hindeutet, dass Bargeld aus dem asiatischen Finanzzentrum abfließt und Hypothekeninhabern, deren Zahlungen oft an Einmonatszinsen gebunden sind, Probleme bereiten.
Festlandchinesische Blue Chips (.CSI300) fielen um 1 % und steuern mit einem Rückgang von 2,5 % im November auf den vierten monatlichen Rückgang in Folge zu.
Einige Analysten befürchten auch, dass die Märkte Teile der Äußerungen der Fed-Beamten – die auf mögliche Zinssenkungen hinweisen – mitgetragen haben, obwohl die Äußerungen von einem weiteren Rückgang der Inflation und einem weiterhin restriktiven Finanzumfeld abhängig gemacht wurden.
Neuseeland hat am Mittwoch so etwas wie eine Warnung ausgesprochen, als die Zentralbank ihre Zinsprognosen leicht anhob und warnte, dass die Zinserhöhungen möglicherweise noch nicht abgeschlossen seien.
„Wetten sollten sich an der Bedingung orientieren, dass die Politik angemessen restriktiv ist, und sich nicht der übermäßigen Zuversicht hingeben, dass die Fed fertig ist (auf der Grundlage linearer Inflationsprognosen)“, sagte Mizuho-Ökonom Vishnu Varathan.
Andernorts ging die Inflation in Australien stärker zurück als erwartet.
Bei den Rohstoffen stabilisierten sich die Brent-Rohöl-Futures bei 81,63 USD pro Barrel im Vorfeld der entscheidenden OPEC+-Tagung am Donnerstag, bei der über die Förderpolitik in den nächsten Monaten entschieden wird. Die Preise waren jedoch auf einen monatlichen Rückgang eingestellt, während die Eisenerz-Futures in Singapur im November um 9,6 % auf 130,50 USD stiegen eine Tonne.
Bearbeitung durch Simon Cameron-Moore und Kim Coghill
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