AMATI STRATEGIC METALS: Das Duo hinter dem 90-Millionen-Pfund-Fonds zeigt wirklich sein Können, während der grüne Boom den Bergleuten Auftrieb gibt
Der Investmentfonds Amati Strategic Metals soll Renditen aus dem weltweiten Marsch auf Netto-Null erwirtschaften. Einfach ausgedrückt erwirbt es Anteile an Unternehmen, die die Metalle abbauen, die für die Herstellung von Elektroautos, Solarmodulen und riesigen Windturbinen von entscheidender Bedeutung sind.
Es ist ein überzeugender Investitionsfall, der durch die Tatsache, dass der 90-Millionen-Pfund-Fonds von zwei Managern verwaltet wird, die einen akademischen und beruflichen Hintergrund haben, der mit Metallen durchdrungen ist, noch attraktiver wird. Sie kennen ihre Zwiebeln.
Georges Lequime ist ein Bergbauingenieur, der einige Zeit für die Geschäftsbereiche Kohle und Gold von Anglo American gearbeitet hat. Sein Landsmann Mark Smith ist ausgebildeter Geologe.
Zusammen sind sie in der Lage, die finanziellen Argumente für die Bergbauunternehmen zu beurteilen, an deren Kauf sie für den Fonds interessiert sind. Aber ihre Erfahrung in der Metallindustrie ermöglicht es ihnen auch, das Explorationspotenzial einzelner Bergbauunternehmen zu analysieren.
Diese Expertise, sagt Lequime, ermöglicht es ihnen, Unternehmen zu kaufen, die nicht unbedingt auf dem Radar konkurrierender Fondsmanager stehen.
Es ist ein riskanter Ansatz, aber wenn ihre Antennen in Ordnung sind, besteht das Potenzial, attraktive Anlagerenditen zu erzielen. Seit seiner Auflegung vor fast zwei Jahren hat der Fonds eine bescheidene Rendite von 8 Prozent erzielt. Es verfügt derzeit über 43 Beteiligungen und generiert Einnahmen aus allen vier Ecken der Welt.
„Dies ist ein auf grüne Energie ausgerichteter Fonds“, sagt Lequime. „Egal, ob es sich um Elektrofahrzeuge, Wind- oder Solarenergie handelt, sie alle sind metallintensiv.
Das bedeutet eine Nachfrage nach allem, von Lithiumbatterien bis hin zu Kupfer, das für den Betrieb von Windkraftanlagen unerlässlich ist. Im weiteren Verlauf haben wir nicht genug von diesen Metallen, um die Nachfrage zu befriedigen, was bedeutet, dass neue Lithium- und Kupferminen in Betrieb genommen werden müssen.’
Die Spaltung der Welt als Reaktion auf Russlands Invasion in der Ukraine und Chinas geopolitisches Gehabe bedeutet, dass der Zugang zu strategischen Metallen immer schwieriger wird.
Es sind die Unternehmen, die an der Erschließung neuer Minen beteiligt sind, die das Investmentteam von Amati am meisten anziehen. Zu den Top-Ten-Fondsbeteiligungen gehören Sigma Lithium mit Sitz in Kanada, das kurz vor dem Beginn des Lithiumabbaus in Brasilien steht – und Atlantic Lithium, das eine Mine in Ghana hat, die noch in Produktion gehen muss.
Laut Lequime könnte Sigma ein Ziel für einen Bergbaugiganten wie BHP oder Rio Tinto werden. Eine weitere Beteiligung, Lithium Americas, hat gerade eine Investition in Höhe von 650 Millionen US-Dollar (527 Millionen Pfund) vom amerikanischen Automobilhersteller General Motors erhalten.
Der Fonds investiert auch in das schwedische Unternehmen Talga, das Graphit abbaut, das für die Herstellung von Anoden für Autobatterien unerlässlich ist.
Lequime glaubt, dass der Silberpreis in den kommenden Jahren steigen könnte. Im Gegensatz zu Gold, das von Anlegern traditionell als Wertaufbewahrungsmittel verwendet wird, wird die Nachfrage nach Silber zum Teil durch den Bedarf der Industrie getrieben – beispielsweise für die Erzeugung von Solarenergie.
Eine Top-Fondsbeteiligung ist das kanadische Silberminenunternehmen Fortuna.
„Silber ist neben der Solarenergie in vielen Branchen ein wesentlicher Bestandteil“, fügt er hinzu. “Seine einzigartigen Eigenschaften machen es fast unmöglich, es zu ersetzen, und seine Verwendung reicht von Mobiltelefonen über Computer bis hin zu Autos.”
Die Fondsverwaltungsgesellschaft Amati wurde vor 13 Jahren vom ehemaligen professionellen Geiger Dr. Paul Jourdan gegründet – und hat ihren Namen von dem Geigenbauer Nicolo Amati aus dem 17. Jahrhundert, der vermutlich der Lehrer von Antonio Stradivari war. Die Gruppe verwaltet ein Vermögen von 1 Milliarde Pfund und spendet 10 Prozent des Gewinns an Wohltätigkeitsorganisationen.
Die jährlichen Gebühren für Amati Strategic Metals betragen ein Prozent. Zu ähnlichen Fonds gehören Guinness Sustainable Energy, BlackRock World Mining und JPM Natural Resources.