(Bloomberg) – Die Aktien gaben einen Teil ihres Anstiegs ab, da Händler auf einen entscheidenden US-Inflationsdruck warteten und die Auswirkungen der Wirtschaftsimpulse aus China abschätzten.
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Die US-Aktien-Benchmarks waren auf leichte Gewinne eingestellt, nachdem der Nasdaq 100 und der S&P 500 am Montag auf den höchsten Niveaus seit April 2022 schlossen. Agribusiness Bunge Ltd. gab im vorbörslichen Handel nach, nachdem bekannt gegeben wurde, dass es das von Glencore Plc unterstützte Viterra im Rahmen eines Stock-and-Cash-Deals kaufen wird. Bergbau- und Technologiewerte entwickelten sich in Europa überdurchschnittlich, da der Stoxx 600 seinen Anstieg abschwächte.
Es wächst die Zuversicht, dass der jüngste Wert des US-Verbraucherpreisindex, der am Dienstag erwartet wird, zeigen wird, dass der Druck so weit abgekühlt ist, dass die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve am Mittwoch ihre Straffungskampagne pausieren können. Es wäre das erste Mal seit März 2022, dass sie nach zehn aufeinanderfolgenden Leitzinserhöhungen auf eine Zinserhöhung verzichten.
„Die zurückhaltenden Erwartungen des Marktes an die Entscheidung der Fed später in dieser Woche hängen eng mit der sinkenden Inflation zusammen, und alle VPI-Zahlen, die von den Erwartungen abweichen, könnten zu erheblichen Neubewertungen führen und die Stimmung gegenüber risikoreicheren Vermögenswerten beeinflussen“, sagte Pierre Veyret, technischer Analyst bei ActivTrades.
Laut Anna Wong, Chefökonomin von Bloomberg für die USA, dürften die fallenden Energiepreise im Mai die Anstiege in anderen Kategorien ausgleichen und den Gesamtindex in etwa unverändert lassen. Ohne Nahrungsmittel und Energie stiegen die Preise wahrscheinlich um 0,3 % – eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 0,4 % im April, sagte sie.
Die Zinspause der Fed soll durch die gemäßigte VPI-Inflation unterstützt werden
Der Markt berücksichtigt immer noch eine mögliche Zinserhöhung der Fed im nächsten Monat, wobei die Swaps eine weitere Straffung um fast einen Viertelpunkt anzeigen, die bei der Juli-Sitzung eingepreist wurde.
Anleger, die der jüngsten Aktienrally nachjagten, verkauften Anleihen, wobei die Renditen sowohl zweijähriger Staatsanleihen als auch britischer Staatsanleihen nahe den Höchstständen der Finanzkrise notierten. Der Dollar wurde schwächer.
Unterdessen müssen die Zinssätze im Vereinigten Königreich möglicherweise noch erhöht werden. Die Zahlen zeigten, dass sich der britische Arbeitsmarkt im April unerwartet verschärfte. Dies ist der jüngste Beweis dafür, dass die widerstandsfähige Wirtschaft weiterhin den Bemühungen zur Abkühlung der Nachfrage und des Inflationsdrucks trotzt. Die Daten veranlassten die Händler, ihre Wetten zu verstärken, dass die Bank of England die Zinsen weiter erhöhen wird. Das Pfund wurde stärker.
‘Am vollsten’
Im asiatischen Handel stieg ein Maß für die Aktien der Region um mehr als 1 %, da China umfassende Konjunkturmaßnahmen erwägen soll, worüber Bloomberg News Anfang des Monats teilweise berichtete.
Die Spekulationen der Anleger über drohende Senkungen der längerfristigen Leitzinsen in China verstärkten sich am Dienstag ebenfalls, nachdem die Zentralbank unerwartet ihren siebentägigen Reverse-Repo-Zinssatz gesenkt hatte.
„Die Botschaft ist gemischt: Einerseits überraschten sie den Markt mit der Ankündigung einer Senkung des kurzfristigen Zinssatzes, andererseits zeigt es aber auch, dass die Erholung in China wirklich schwach ist“, sagte Charles-Henry Monchau, Chef Investmentbeauftragter bei der Banque Syz.
In den USA notierte chinesische Aktien legten im vorbörslichen Handel zu, wobei Alibaba Group Holding Ltd. um 2 % und Baidu Inc. um 4,7 % zulegten.
Bei anderen Aktienbewegungen gab Apple Inc. nach einer Herabstufung der UBS Group AG nach. Oracle Corp. erholte sich, nachdem das Softwareunternehmen Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet hatte, die die Erwartungen übertrafen, und eine Prognose für ein Umsatzwachstum im ersten Quartal abgegeben hatte, die über den Schätzungen der Analysten lag.
Die jüngste globale Umfrage der Bank of America Corp. unter Fondsmanagern ergab, dass Anleger angesichts der Begeisterung für künstliche Intelligenz „ausschließlich Long-Positionen“ in Technologieaktien eingehen. Long Big Tech war laut 55 % der Teilnehmer der am stärksten frequentierte Trade, die stärkste Überzeugung seit 2020.
Bei den Rohstoffen erholte sich Öl von seinem tiefsten Stand seit fast drei Monaten aufgrund der Hoffnung auf Konjunkturimpulse aus China, Entwicklungen, die auch Eisenerz beflügelten.
Wichtige Ereignisse dieser Woche:
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US-VPI, Dienstag
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Industrieproduktion der Eurozone, Mittwoch
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US-PPI, Mittwoch
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Zinsentscheidung der Federal Reserve, aktualisierte Wirtschaftsprognosen, Pressekonferenz von Jerome Powell, Mittwoch
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IEA-Ölmarktbericht, Mittwoch
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Immobilienpreise in China, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, Donnerstag
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Sitzung der chinesischen Zentralbank zur Entscheidung über den Zinssatz für einjährige Staatsanleihen, Donnerstag
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Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, hält am Donnerstag nach der Zinsentscheidung eine Pressekonferenz ab
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US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Einzelhandelsumsätze, Empire-Fertigung, Unternehmensbestände, Industrieproduktion, Donnerstag
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Zinsentscheidung der Bank of Japan, Freitag
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Verbraucherstimmung der US-Universität Michigan, Freitag
Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:
Aktien
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Die S&P 500-Futures stiegen um 6:37 Uhr New Yorker Zeit um 0,1 %
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Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,3 %
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Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average veränderten sich kaum
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Der Stoxx Europe 600 wurde kaum verändert
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Der MSCI World Index stieg um 0,3 %
Währungen
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Der Bloomberg Dollar Spot Index fiel um 0,2 %
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Der Euro stieg um 0,4 % auf 1,0800 $
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Das britische Pfund stieg um 0,5 % auf 1,2569 $
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Der japanische Yen blieb mit 139,53 pro Dollar kaum verändert
Kryptowährungen
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Bitcoin stieg um 1 % auf 26.148,2 $
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Ether stieg um 0,5 % auf 1.748,26 $
Fesseln
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Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen blieb mit 3,74 % kaum verändert
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Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen blieb mit 2,38 % kaum verändert.
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Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen stieg um sechs Basispunkte auf 4,40 %
Rohstoffe
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Der Rohölpreis von West Texas Intermediate stieg um 1,9 % auf 68,42 USD pro Barrel
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Die Gold-Futures stiegen um 0,4 % auf 1.977 $ pro Unze
Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.
– Mit Unterstützung von Tassia Sipahutar und Allegra Catelli.
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