RUTH SUNDERLAND: Die britischen Bankenbehörden wären vorsichtig, wenn sie darauf bestehen würden, dass HSBC Schritte unternimmt, um den britischen Steuerzahler im Falle einer Auflösung zu schützen
- Bosse stehen unter Druck, Kreditgeber in östliches und westliches Geschäft aufzuteilen
- Agitation nicht nur aus Investitionsgründen, sondern ein Feigenblatt für Pekings Politik?
- Die dortigen Behörden wollen zweifellos zahme Banker in Hongkong
Die Spitze der HSBC, die heute ihre Ergebnisse bekannt gibt, widersetzt sich Forderungen, die Bank zu zerschlagen. Aber können sie diese Linie halten?
Der Vorsitzende Mark Tucker und der Vorstandsvorsitzende Noel Quinn haben sich gegen den Druck des Großaktionärs Ping An, eines großen chinesischen Versicherers, gewehrt, den internationalen Kreditgeber in zwei Teile zu spalten, mit einem separaten östlichen und einem westlichen Geschäft.
Sie werden ihren Fall morgen bei einer Versammlung den Aktionären in Hongkong vortragen. Ping An ist verärgert, seit die Bank of England HSBC gezwungen hat, ihre Dividende in der Pandemie auszusetzen. Die Wiederaufnahme der Auszahlungen konnte seine Unzufriedenheit nicht zerstreuen.
Argumente vorbringen: Argumente, dass ein Split Milliarden von Pfund an Wert freisetzen und den Aktienkurs anheben würde, sind dürftig
Aus kommerzieller Sicht sieht die Zerstückelung von HSBC aus dem Lot. Argumente, dass ein Split Milliarden von Pfund an Wert freisetzen und den Aktienkurs anheben würde, sind dürftig.
Die Idee scheint zu sein, dass eine unabhängige asiatische Teilung nicht mit belastender westlicher Regulierung belastet würde. Zwei kleinere Banken, so das Argument, würden eine geringere Bedrohung für das globale Finanzsystem darstellen, daher würden die Aufsichtsbehörden sie nicht zwingen, so viel Kapital als Sicherheitsnetz zu halten. Das wiederum würde das Wachstum bremsen.
Natürlich gibt es keine Garantie dafür, dass die Regulierungsbehörden so etwas tun würden. Im Sitzungssaal der HSBC wird das aktivistische Verhalten von Ping An sehr ernst genommen.
Berater von Goldman Sachs und der Investmentbank Robey Warshaw wurden engagiert, um gegen die Trennung zu argumentieren. Es besteht das Gefühl, dass ein Teil des Ärgers über Ping An nachlassen würde, wenn der Aktienkurs von HSBC steigen würde. Angesichts der heutigen Ergebnisse werden Führungskräfte das Wachstumspotenzial stark nutzen, auch in Großbritannien, wo es Spielraum für eine Expansion in den Bereichen Vermögensverwaltung, Hypotheken und Privatkredite gibt.
Aus Sicht der Bank besteht ihre gesamte Daseinsberechtigung in ihren internationalen Handelsnetzwerken. Dann gibt es die praktische Schwierigkeit. Das Teilen in zwei Hälften klingt, als wäre es ein sauberer Bruch, während es in Wirklichkeit das Entwirren einer Katzenwiege wäre – eine kostspielige, langwierige und komplizierte Übung.
Der Verdacht liegt jedoch nahe, dass Ping Ans Hetze nicht allein von Investitionsmotiven getrieben wird, sondern ein Feigenblatt für die politische Agenda in Peking ist.
Die dortigen Behörden wollen zweifellos Banker in Hongkong zähmen, die sich auf Chinas Prioritäten und Interessen konzentrieren. Die Tatsache, dass HSBC einem Komitee der Kommunistischen Partei erlaubt hat, sich in seinem chinesischen Investmentarm niederzulassen, ist ein Zeichen der Zeit.
Der Hintergrund für die Bombe von Ping An ist einer der wachsenden geopolitischen Spannungen. HSBC geriet in den letzten Jahren zwischen Scylla und Charybdis und lief Gefahr, entweder China oder die USA – wo es ebenfalls umfangreiche Geschäfte unterhält – oder beide zu verärgern.
Hochrangige Abgeordnete fordern, dass HSBC sanktioniert werden sollte, wenn es die Verbindungen zu einer Firma, die mit der ethnischen Säuberung von uigurischen Muslimen in Verbindung steht, nicht abbricht. Einige Führungskräfte sind trotz Menschenrechtsbedenken auch daran interessiert, mehr Geschäfte in Saudi-Arabien zu tätigen.
Aber die politische Neutralität der Bank wird immer schwieriger aufrechtzuerhalten, wenn Unternehmen aufgefordert werden, eine prinzipielle Haltung gegenüber der Ukraine einzunehmen, und Giganten wie BP und Shell sich aus Russland zurückgezogen haben. Viele befürchten nun, dass eine chinesische Invasion in Taiwan die nächste Katastrophe sein wird.
HSBC hat keine Angst vor diplomatischen Schwierigkeiten. Seit seiner Gründung im Jahr 1865 navigiert es mit Souveränität durch schwierige internationale Gewässer. Es ist durchaus möglich, dass es sich wie in der Vergangenheit aus diesen aktuellen Schwierigkeiten befreien wird. Aber die britischen Bankenbehörden wären vorsichtig, wenn sie darauf bestehen würden, dass sie Schritte unternehmen, um den britischen Steuerzahler im Falle einer Trennung zu schützen, nur für den Fall.