Rückschlag für Hedgefonds im Nickelkampf der London Metal Exchange

Hedgefonds wurde im Kampf gegen die London Metal Exchange (LME) ein Schlag versetzt.

Eine Gruppe von Investoren unter Führung von AQR Capital Management verlangte Protokolle von Telefongesprächen und Besprechungsnotizen über die Entscheidung der Börse, lukrative Nickelgeschäfte in diesem Jahr einzustellen.

AQR gehörte zusammen mit Winton Capital Management, Capstone Investment Advisors, Flow Traders und DRW Commodities zu den Firmen, die dadurch Millionen von Pfund verloren.

Aber der Richter am High Court, Richter Adrian Beltrami, wies den Fall gestern ab und sagte, seine Verdienste seien „schwach“.

Der Skandal ereignete sich am 8. März, als der Nickelpreis aufgrund von Befürchtungen über eine russische Invasion in der Ukraine zu steigen begann.

Einige Anleger leerten Nickel – was bedeutete, dass sie darauf wetteten, dass der Preis fallen würde. Einer der größten Shorter war die Tsingshan Holding Group, ein chinesischer Nickelproduzent, der beschuldigt wird, ein Kumpel der LME zu sein.

Als die LME beschloss, den Nickelhandel abzubrechen, als der Preis in die Höhe schoss, begrenzte dies die Verluste, die Tsingshan erlitten hatte. Aber es bedeutete auch, dass Hedgefonds und andere City-Firmen, die von den steigenden Kursen profitieren würden, verloren gingen.

AQR sagte, es prüfe nach der Entscheidung alle rechtlichen Optionen. Die Hedgefonds haben 21 Tage Zeit, um zu entscheiden, ob sie Berufung einlegen.

AQR zeigte sich enttäuscht über das Urteil nach der „beispiellosen Entscheidung“ der LME.

Die LME sagte: “Dieser Antrag war von Anfang an falsch konzipiert – die LME hatte bereits eine detaillierte Erläuterung ihrer Entscheidungsfindung vorgelegt.”

Die 145 Jahre alte Börse sieht sich immer noch mit Klagen des US-Hedgefonds Elliott Associates und Jane Street Global Trading konfrontiert, die auf 363 Mio. £ bzw. 13 Mio. £ klagen.