MUMBAI, 27. Januar (Reuters) – Die Aktien der indischen Adani Enterprises (ADEL.NS) sanken am Freitag um 15 %, als ein vernichtender Bericht eines US-Leerverkäufers eine Flucht in den börsennotierten Unternehmen des Konglomerats auslöste und Zweifel daran aufkommen ließ, wie die Anleger darauf reagieren werden Rekordumsatz des Unternehmens in Höhe von 2,45 Milliarden US-Dollar.
Sieben börsennotierte Unternehmen des Adani-Konglomerats – kontrolliert von einem der reichsten Männer der Welt, Gautam Adani – haben seit Mittwoch zusammen 43,5 Mrd über Schuldenstände und die Nutzung von Steueroasen.
Die Adani Group hat den Bericht als unbegründet zurückgewiesen und erklärt, sie erwäge, rechtliche Schritte gegen die in New York ansässige Firma einzuleiten.
„Es gab starke Positionen in der Adani-Gruppe (Aktien), so wie sie in den letzten Jahren gestiegen sind“, sagte Neeraj Dewan, Direktor bei Quantum Securities in Neu-Delhi.
„Dies ist ein klassischer Fall von Panikverkäufen …“, sagte er und stellte fest, dass sich die Bedenken auch auf indische Banken ausbreiteten, die den Schulden der Adani-Gruppe ausgesetzt waren.
Der Index, der staatlich geführte Banken abbildet (.NIFTYPSU), gab um 4,6 % nach, während der Hauptindex der Nifty Bank (.NSEBANK) um 2,7 % fiel.
CLSA schätzt, dass indische Banken im Geschäftsjahr bis März 2022 etwa 40 % der 2 Billionen indischen Rupien (24,53 Milliarden US-Dollar) an Schulden der Adani-Gruppe ausgesetzt waren.
Der atemberaubende Ausverkauf hat einen Schatten auf den Zweitverkauf von Adani Enterprises geworfen, der am Freitag begann. Am Ankerteil des Verkaufs beteiligten sich am Mittwoch Investoren, darunter die Abu Dhabi Investment Authority.
Das Unternehmen hat einen Mindestpreis von 3.112 Rupien (38,22 $) pro Aktie und eine Obergrenze von 3.276 Rupien festgelegt. Aber bis Freitagmittag war die Aktie auf 2.875 Rupien eingebrochen – weit unter das untere Ende des Angebots.
Bis 0700 GMT hatten Investoren, hauptsächlich Privatanleger, laut BSE-Börsendaten rund 200.000 Aktien geboten, verglichen mit den 45,5 Millionen angebotenen. Die Ausschreibung für Privatanleger endet am 31. Januar.
Die Aktien anderer börsennotierter Adani-Unternehmen brachen ebenfalls ein, wobei Adani Transmission Ltd (ADAI.NS), Adani Total Gas (ADAG.NS), Adani Green Energy (ADNA.NS) und Adani Ports (APSE.NS) jeweils um 20 % einbrachen.
In seinem Bericht sagte Hindenburg, dass wichtige börsennotierte Unternehmen der Adani-Gruppe „erhebliche Schulden“ hätten, was das Konglomerat auf eine „prekäre finanzielle Grundlage“ bringe, und dass „himmelhohe Bewertungen“ die Aktienkurse von sieben börsennotierten Adani-Unternehmen um bis zu 85 getrieben hätten % über dem tatsächlichen Wert.
Der US-Milliardär Bill Ackman sagte am Donnerstag, er finde den Hindenburg-Bericht „sehr glaubwürdig und äußerst gut recherchiert“.
Hindenburg sagte, es habe Short-Positionen in Adani über seine in den USA gehandelten Anleihen und nicht in Indien gehandelten derivativen Instrumente gehalten, was bedeutet, dass es darauf setzt, dass ihr Preis fallen würde.
Die Adani Group hat sich wiederholt Sorgen über die Höhe der Verschuldung gestellt und sie zurückgewiesen. Es verteidigte sich am Donnerstag in einer Präsentation mit dem Titel „Myths of Short Seller“ und sagte, dass sich der Schuldenabbau durch Promoter – oder Schlüsselaktionäre – „in einer Phase hohen Wachstums“ befinde.
Jefferies sagte in einer Kundennotiz, dass die Adani Group Einzelheiten über die Höhe der Verschuldung und der Verschuldung mitgeteilt habe und dass sie „kein wesentliches Risiko für den indischen Bankensektor sieht“.
Die konsolidierte Bruttoverschuldung der Adani Group belief sich auf 1,9 Billionen Rupien (23,34 Milliarden US-Dollar), sagte Jefferies.
Adani sagte, seine Schulden seien auf einem überschaubaren Niveau und kein Investor habe Bedenken geäußert.
Der Nettogewinn von Adani Enterprises für den Zeitraum bis zum 30. September 2022 verdoppelte sich auf 9 Milliarden indische Rupien (110,31 Millionen US-Dollar), während sich die Gesamteinnahmen laut Aktienverkaufsprospekt auf 795 Milliarden indische Rupien fast verdreifachten.
Die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens beliefen sich im September 2022 auf 869 Milliarden Rupien (10,64 Milliarden US-Dollar), wie der Prospekt zeigte.
Der Adani-Konglomerat hat seine Geschäftsinteressen diversifiziert und letztes Jahr die Zementfirmen ACC (ACC.NS) und Ambuja Cements (ABUJ.NS) von der Schweizer Holcim (HOLN.S) für 10,5 Milliarden Dollar gekauft. ACC ging am Freitag um 15 % zurück, während Ambuja um bis zu 25 % einbrach.
Berichterstattung von M. Sriram und Chris Thomas; Redaktion von Aditya Kalra, Christopher Cushing und Kim Coghill
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