FRANKFURT – Die Europäische Zentralbank hat am Donnerstag beschlossen, die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt zu erhöhen, mehr als nur angezeigt, um die Rekordinflation zu zähmen, die eine massive Krise der Lebenshaltungskosten in der gesamten Region ausgelöst hat.
„Der EZB-Rat hat beschlossen, die drei Leitzinsen der EZB um 50 Basispunkte anzuheben“, sagte die EZB in einer Erklärung. Mit Wirkung zum kommenden Mittwoch wird der Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte, die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität auf 0,50 Prozent, 0,75 Prozent bzw. 0,00 Prozent angehoben.
Die EZB hinkt den meisten großen Zentralbanken im Kampf gegen die Inflation hinterher. Der Schritt vom Donnerstag bringt die EZB enger mit ihren Konkurrenten in Einklang, die sich in Schritten von 50 und 75 Basispunkten bewegt haben. Es kommt als Reaktion auf die sengende Inflation in der Eurozone, die im Juni auf ein Rekordhoch von 8,6 Prozent kletterte.
Der EZB-Rat “urteilte, dass es angemessen ist, einen größeren ersten Schritt auf seinem Weg zur Normalisierung der Leitzinsen zu tun, als auf seiner vorherigen Sitzung signalisiert wurde”, angesichts seiner aktualisierten Inflationsaussichten, heißt es in der Erklärung.
Mit Blick auf die Zukunft wird „eine weitere Normalisierung der Zinssätze angemessen sein“, wobei der künftige Zinspfad von Sitzung zu Sitzung entschieden werden soll, abhängig von den eingehenden Daten, hieß es.
Zusätzlich zu den geänderten Inflationsaussichten hielt der EZB-Rat eine mutigere Erhöhung aufgrund der Fertigstellung seines neuen „Instruments“ für möglich, das darauf abzielt, die Nervosität der Staatsschulden bei der weiteren Normalisierung der Politik zu begrenzen, sagte er.
Mit dem Rücktritt des italienischen Ministerpräsidenten Mario Draghi schickt Roms neue politische Krise Schockwellen durch die Staatsanleihenmärkte der Eurozone, was zu einer übermäßigen Straffung der geldpolitischen Bedingungen in einigen Mitgliedstaaten führen könnte. Das könnte es der EZB erschweren, die Zinsen anzuheben und ihr Preisstabilitätsmandat zu erfüllen.
Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen weitete sich auf 239 Basispunkte nach der Nachricht von Draghis Ankündigung aus.
Die politischen Entscheidungsträger betrachteten das neue Instrument namens Transmission Protection Instrument (TPI) als notwendig, um die effektive Transmission der Geldpolitik zu unterstützen.
„Da der EZB-Rat die Normalisierung der Geldpolitik fortsetzt, wird der TPI insbesondere sicherstellen, dass der geldpolitische Kurs reibungslos auf alle Länder des Euroraums übertragen wird“, hieß es. „Die Einheitlichkeit der Geldpolitik des EZB-Rats ist eine Voraussetzung dafür, dass die EZB ihr Preisstabilitätsmandat erfüllen kann.“
Das neue Instrument kann aktiviert werden, um ungerechtfertigten Marktstörungen entgegenzuwirken, die eine ernsthafte Bedrohung für die Transmission der Geldpolitik darstellen, heißt es in der Erklärung. Es wird keine Ex-ante-Limits für den Kauf von Anleihen geben, und das Ausmaß wird von der Schwere der Risiken abhängen, denen die politische Übertragung ausgesetzt ist.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird zu Beginn ihrer Pressekonferenz in Kürze die Entscheidung erläutern. Fast auf den Tag genau vor zehn Jahren versprach Draghi, alles Notwendige zu tun, um die Integrität der Währungsunion zu wahren. Heute liegt die Verantwortung bei Lagarde.