Die Staats- und Regierungschefs der EU sollten grenzüberschreitende Fusionen von Banken unterstützen, um die Widerstandsfähigkeit der Bankenunion zu stärken, sagte die EU-Kommissarin für Finanzdienstleistungen, Mairead McGuinness, am Dienstag (25. Juni). Sie warnte, dass die jüngsten Änderungen am Entwurf der Einlagensicherungsregeln das Risiko bergen, die Grundlagen der Union zu schwächen.
In einer Rede vor der EU-Denkfabrik Bruegel sagte McGuinness, die EU-Staats- und Regierungschefs sollten ihre Bemühungen zur Vollendung der zehn Jahre alten Bankenunion verstärken, indem sie die Konsolidierung der EU-Banken in allen Mitgliedsstaaten unterstützten.
Die Kommissarin forderte die politischen Entscheidungsträger auf, ihren verbleibenden „Bankennationalismus“ zu überwinden. Ihrer Ansicht nach stelle dieser nach wie vor ein großes Hindernis für die weitere Integration des europäischen Bankensektors dar und hemme wichtige Investitionen sowie das Wirtschaftswachstum.
„Fusionen könnten die Banken durch eine größere Diversifizierung ihrer Vermögenswerte widerstandsfähiger gegen Schocks machen und es den europäischen Banken ermöglichen, effizientere Geschäftsmodelle zu entwickeln, Wachstumsstrategien zu verfolgen und in die Digitalisierung zu investieren. [and] „Cybersicherheit ist immer ein Thema, in das investiert werden muss“, sagte McGuinness.
Durch grenzübergreifende Fusionen seien die EU-Banken zudem „besser gerüstet, um mit ihren außereuropäischen Pendants zu konkurrieren“, fügte sie hinzu.
McGuinness warnte jedoch, dass eine solche grenzüberschreitende Konsolidierung mit „angemessenen Sicherheitsvorkehrungen“ einhergehen müsse, um Europas finanzielle Stabilität zu gewährleisten. Sie betonte auch, dass kleine und mittelgroße Banken in der europäischen Wirtschaft weiterhin eine „wesentliche“ Rolle spielen würden.
Die Bemerkungen des Kommissars erfolgen vor dem Hintergrund zunehmender Forderungen an die EU-Politiker, die Expansion europäischer Unternehmen zu unterstützen, um es ihnen zu ermöglichen, mit ihren US-amerikanischen und chinesischen Konkurrenten zu konkurrieren.
In einem im April veröffentlichten und viel diskutierten Bericht betonte der ehemalige italienische Ministerpräsident Enrico Letta den „erstaunlichen Größenrückstand“ europäischer Unternehmen gegenüber ihren Konkurrenten in den USA und China, insbesondere in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Telekommunikation und Energie.
Auch Mario Draghi, ein weiterer ehemaliger italienischer Ministerpräsident, der von der Europäischen Kommission mit der Ausarbeitung eines Berichts über die Zukunft der Wettbewerbsfähigkeit der Union beauftragt wurde, hat in mehreren Reden in jüngster Zeit die „entscheidende“ Bedeutung der Größenvorteile betont. Die meisten Analysten erwarten, dass er in seiner Studie tiefer auf die Frage eingehen wird, wie sich dies im europäischen Kontext erreichen lässt.
„Unsere größten Konkurrenten nutzen die Tatsache, dass es sich um Volkswirtschaften mit der Größe eines Kontinents handelt, um Größenvorteile zu erzielen, ihre Investitionen zu steigern und Marktanteile in den Branchen zu erobern, in denen es am wichtigsten ist“, sagte Draghi Anfang des Monats in Spanien.
„Wir verfügen in Europa über den gleichen natürlichen Größenvorteil, aber die Fragmentierung hält uns zurück“, fügte er hinzu.
Änderungen des Rates am Vorschlag zur Einlagensicherung bergen das Risiko einer „Renationalisierung“ der Bankenunion
McGuinness sprach auch darüber, wie der Bankennationalismus die Weiterentwicklung eines bestimmten politischen Dokuments der Bankenunion behindert hat: des Rahmens für Krisenmanagement und Einlagensicherung (CMDI).
Das CMDI wurde von der Kommission im April 2023 vorgeschlagen – etwa ein Jahr, nachdem die Finanzminister der Eurozone sie dazu aufgefordert hatten. Ziel ist es, den Abwicklungsprozess für insolvente kleine und mittelgroße Banken zu verbessern und insbesondere Steuerzahler und Einleger im Falle des Zusammenbruchs einer Bank zu schützen.
McGuinness begrüßte zwar die im April dieses Jahres vereinbarte Position des Europäischen Parlaments zum CMDI-Dossier, da diese „das Rahmenwerk vorhersehbarer und wirksamer machen würde, als es heute sei“, kritisierte jedoch die letzte Woche angekündigten Änderungen des Rates und nannte sie „ehrlich gesagt sehr enttäuschend“.
Sie wies insbesondere darauf hin, dass die Vorschläge des Rates den Banken den Zugang zum einheitlichen Abwicklungsfonds erschweren würden – einem zusätzlichen, von privaten Institutionen finanzierten Notfallfonds, der nur dann greift, wenn die Anleger der Banken bereits Verluste in Höhe von 8 Prozent der gesamten Verbindlichkeiten der Bank erlitten haben.
Sie warnte, dies berge die Gefahr, dass die Finanzbehörden der Mitgliedstaaten einen Anreiz dazu bekämen, „weiterhin nationale Instrumente“ außerhalb des EU-Abwicklungsrahmens zu nutzen, darunter auch aus Steuerzahlern finanzierte Rettungsaktionen.
Darüber hinaus stellte McGuinness fest, dass „viele“ der vom Rat vorgeschlagenen zusätzlichen Beschränkungen nur für die Mitglieder der Bankenunion gelten, zu denen die 20 Eurozonen-Mitglieder sowie Bulgarien gehören. Dies werde „die Kluft zwischen den Mitgliedstaaten innerhalb und außerhalb der Bankenunion vergrößern“ und „die Attraktivität“ der Union selbst verringern, sagte sie.
Insgesamt warnte der Kommissar, dass die Position des Rates in mancher Hinsicht „einen Rückschritt“ darstelle, da „einige Aspekte der Bankenunion renationalisiert werden“.
Konkret sagte sie, die Vorschläge des Rates würden den „starken und unabhängigen“ Einheitlichen Abwicklungsausschuss (Single Resolution Board, SRB) der EU „schwächen“. Dem Plenum, das sich aus den nationalen Abwicklungsbehörden zusammensetzt, würden dadurch auf Kosten des Exekutivausschusses, der aus unabhängigen Ausschussmitgliedern besteht, mehr Autorität verliehen.
„Leider lässt die Verhandlungsposition des Rates darauf schließen, dass die Mitgliedstaaten diese Reform in erster Linie aus einer nationalen Perspektive angehen und daher nicht berücksichtigen, was das Beste für die Bankenunion ist“, sagte sie.
„Der Bankennationalismus ist also nicht verschwunden und erfindet sich möglicherweise neu. Das ist also etwas, das wir überwinden und angehen müssen“, fügte sie hinzu.
McGuinness’ Warnungen wurden vom französischen Ökonomen und Bruegel-Senior-Fellow Nicolas Véron wiederholt.
„Bankennationalismus und nationale Finanzrepression bleiben ein bestimmender Faktor in der Art und Weise, wie viele europäische Politiker über ihre Volkswirtschaften und Finanzsysteme denken“, schrieb der Analyst in einem am Dienstag vorgestellten Buch und warnte, dass diese Tendenzen noch immer „große Hindernisse für die Vollendung“ der Bankenunion darstellten.
[Edited by Anna Brunetti/Alice Taylor]