Die US-Wirtschaft wuchs in den drei Monaten, die im September endeten, mit rasantem Tempo, womit sich das Wachstum im Vorquartal mehr als verdoppelte und die Sorgen über eine mögliche Rezession zunichte gemacht wurden. Die robuste Leistung erschwert jedoch den Kampf gegen die Inflation.
Die am Donnerstag veröffentlichten neuen BIP-Daten, die die Erwartungen der Ökonomen übertrafen, untermauern andere aktuelle Indikatoren einer starken Wirtschaft, die sich den Bemühungen der Federal Reserve widersetzt, den Preisanstieg durch eine Verlangsamung abzuschwächen.
Ein Blockbuster-Arbeitsmarktbericht Anfang des Monats übertraf die Erwartungen der Ökonomen fast um das Doppelte. Die Verbraucherausgaben, die fast drei Viertel der US-Wirtschaftsaktivität ausmachen, stiegen im September stark an, wie letzte Woche veröffentlichte Daten zeigen.
Das US-BIP wuchs im Dreimonatszeitraum bis September mit einer Jahresrate von 4,9 % und beschleunigte sich damit gegenüber einer Jahresrate von 2,1 % im Vorquartal.
Der Anstieg sei zu einem großen Teil auf einen Anstieg der Verbraucherausgaben zurückzuführen, sagte das Bureau of Economic Analysis, eine Regierungsbehörde, am Donnerstag.
Laut BEA erhöhten die Verbraucher ihre Ausgaben für Dienstleistungen wie Arzttermine und Abendessen sowie für Waren wie Autos und verschreibungspflichtige Medikamente.
Weitere Beiträge zum BIP-Wachstum seien Exporte und Staatsausgaben, fügte die Agentur hinzu.
Im Einklang mit dem Ausgabenboom gingen die persönlichen Ersparnisse im dritten Quartal zurück, so die BEA. Der Anteil des als Ersparnis angelegten verfügbaren Einkommens lag im Dreimonatszeitraum bis September bei 3,8 %, verglichen mit 5,2 % im Vorquartal.
Eine solch starke Leistung könnte die Fed dazu veranlassen, auf ihrer Sitzung nächste Woche die Zinsen anzuheben, da sie versucht, die anhaltend hohe Inflation zu bekämpfen.
Bei einem Mittagessen in New York City letzte Woche wies Fed-Chef Jerome Powell auf die unerwartet starke Wirtschaftsleistung der letzten Monate hin.
„Wir sind aufmerksam auf die jüngsten Daten, die die Widerstandsfähigkeit des Wirtschaftswachstums und der Nachfrage nach Arbeitskräften zeigen“, sagte Powell und fügte hinzu, dass ein solches Wachstum „weitere Fortschritte bei der Inflation gefährden könnte“.
Die Inflation liegt deutlich unter ihrem Höchststand von über 9 % im letzten Jahr, doch in den letzten Monaten ist der Fortschritt ins Stocken geraten und das Preiswachstum liegt immer noch mehr als einen Prozentpunkt über dem Zielsatz der Zentralbank.
Das jüngste Wirtschaftswachstum täuscht jedoch über den Alarm hinweg, der von einem der wichtigsten Wirtschaftsindikatoren ausgelöst wird: der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen.
Ein rasanter Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen in den letzten Wochen hat die Kreditkosten für Verbraucher erhöht, die Hypothekendarlehen suchen, und für Unternehmen, die nach Mitteln suchen, um ihr Geschäft auszubauen.
Der Anstieg der Kreditkosten droht die Wirtschaftstätigkeit in den kommenden Monaten zu verlangsamen. Ökonomen gehen davon aus, dass sich das BIP-Wachstum im Laufe dieses Jahres verlangsamen wird.
Der Beginn einiger finanzieller Probleme lässt sich am Immobilienmarkt verdeutlichen, wo der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek letzte Woche 8 % erreichte, wie Daten von Mortgage News Daily zeigen.
Hohe Hypothekenzinsen haben den Immobilienmarkt dramatisch verlangsamt, da Hauskäufer vor den hohen Kreditkosten zurückschreckten und Hausverkäufer sich dafür entschieden haben, bei Hypotheken zu bleiben, die sie an vergleichsweise niedrige Zinssätze binden.
Die Zahl der Hypothekenanträge sei auf den niedrigsten Stand seit 1996 gesunken, teilte die Mortgage Brokers Association Anfang des Monats mit.
Große Gruppen der Wohnungswirtschaft äußerten letzte Woche in einem Brief „tiefe Besorgnis“ über steigende Hypothekenzinsen, in dem sie die Federal Reserve aufforderten, die Erhöhung ihres Leitzinssatzes einzustellen.
Wirtschaftsführer und politische Entscheidungsträger werden genau beobachten, wenn die Fed am 1. November ihre jüngste Zinserhöhungsentscheidung bekannt gibt.
Die Zentralbank rechnet damit, die Zinsen in diesem Jahr noch einmal anzuheben. Dies geht aus Prognosen hervor, die letzten Monat zusammen mit einer Erklärung des Federal Open Market Committee (FOMC), dem Entscheidungsgremium der Fed zu Zinssätzen, beigefügt wurden.
Der Referenzzinssatz liegt derzeit in einer Spanne von 5,25 % bis 5,5 %, was auf eine nahezu historische Serie von Zinserhöhungen zurückzuführen ist, die auch als Kreditverknappung bekannt sind.
„Angesichts des schnellen Tempos der Straffung ist möglicherweise noch eine sinnvolle Verschärfung in Planung“, sagte Powell letzte Woche.