LONDON/SYDNEY, 4. Okt. (Reuters) – Globale Aktien stiegen am Dienstag für einen zweiten Tag, nachdem die Entscheidung Großbritanniens, einen Teil eines umstrittenen Steuersenkungsplans fallen zu lassen, und etwas blassere Erwartungen für aggressive Maßnahmen der Zentralbank den Anlegern etwas Vertrauen zurückgaben.
Der britische Finanzminister Kwasi Kwarteng kündigte am Montag an, die Regierung werde bei der Rücknahme einer Steuervergünstigung für Spitzenverdiener, die Teil eines Pakets zur Ankurbelung des Wachstums war, einen Rückzieher machen.
Diese Maßnahme macht nur einen kleinen Teil der 45 Milliarden Pfund an ungedeckten Steuersenkungen aus, die das Pfund auf Rekordtiefs abstürzen ließen und Chaos auf dem Gilts-Markt anrichteten.
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Aber es reichte aus, um einige der jüngsten Ängste auf dem Markt zu lindern, und zusammen mit dem Notkauf von Anleihen der Bank of England sollte das Pfund Sterling die meisten Verluste ausgleichen, die seit der Enthüllung des Mini-Budgets am 23. September entstanden sind.
Zur Erleichterung unter den Anlegern, die in den drei Monaten bis September eines der volatilsten Quartale in der jüngeren Geschichte erlebten, trug die australische Zentralbank bei, die die Zinssätze weit weniger als erwartet anhob. .
Eine schwächere Zahl der US-Produktionsaktivitäten trug dazu bei, die Erwartungen für kräftigere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve zu dämpfen.
Einige Analysten sagten jedoch, dass dieser Optimismus fehl am Platz sein könnte.
„Meine feste Meinung ist jedoch, dass dies nicht der Fall sein wird. Obwohl die Fed technisch gesehen ein doppeltes Mandat hat, ist sie effektiv zu einer Zentralbank mit einer einzigen Emission geworden; dieses Problem besteht darin, die Inflation wieder auf das 2-%-Ziel zu bringen.“ sagte Michael Brown, Chefstratege bei CaxtonFX.
„Wenn sich die Inflationsdaten nicht einige Monate in Folge verbessern, ist es schwierig, sich irgendeine Art von Wendepunkt vorzustellen, wobei eine weitere Erhöhung um 75 Basispunkte mein Basisszenario für die Entscheidung im nächsten Monat bleibt. Es ist schwierig, ein Long-Risiko einzugehen, wenn das auf dem Radar ist.“
Der MSCI All-World Index (.MIWD00000PUS) stieg an diesem Tag zuletzt um 0,8 %, während die Aktien in Europa einen ordentlichen Aufschwung erlebten, wobei der Stoxx 600 (.STOXX) fast 2 % höher handelte und der Londoner FTSE (.FTSE) gewann 1%.
Das Pfund Sterling legte unterdessen gegenüber dem Dollar um 0,6 % zu und wurde bei 1,1390 $ gehandelt. Das Pfund Sterling ist seit dem Mini-Budget um mehr als 10 % gestiegen.
Der Dollar rutschte gegenüber einem Korb wichtiger Währungen ab, da der Euro und das Pfund aufwärts gingen und die Renditen von US-Staatsanleihen angesichts einer Verschiebung der Anlegererwartungen hinsichtlich der Entwicklung der US-Zinssätze nachgaben.
Die Renditen 10-jähriger US-Benchmarks fielen am Montag um fast 20 Basispunkte, nachdem sie erst letzte Woche 4,0 % überschritten hatten. Sie waren zuletzt um 7 Basispunkte bei 3,5795 % gefallen.
„Bemerkenswerterweise war diese Abwärtsbewegung vollständig auf einen Rückgang der Realrenditen zurückzuführen, wobei die Inflations-Breakevens an diesem Tag höher stiegen, was wiederum ein Zeichen dafür ist, dass die Anleger eine viel weniger aggressive Reaktion der Fed einpreisen“, sagte Jim Reid, Stratege der Deutschen Bank sagte in einer täglichen Notiz.
Da der Handel durch Feiertage in China und Hongkong ausgedünnt wurde, stieg MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) um 1,7 %, angeführt von Gewinnen in Australien.
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Nach dem September, als globale Anleihen einen der größten Ausverkäufe seit Jahrzehnten erlebten und jede andere Währung als der Dollar zu bröckeln schien, sagten Marktbeobachter, dass ein Rückschlag, unterstützt durch eine bessere Stimmung auf dem britischen Markt, nicht ungewöhnlich, aber wahrscheinlich wäre kurzlebig sein.
„Die Kehrtwende … wird unserer Ansicht nach keine großen Auswirkungen auf die allgemeine Haushaltslage im Vereinigten Königreich haben“, sagte John Briggs, Leiter der Wirtschafts- und Marktstrategie von NatWest Markets.
„(Aber) Investoren nahmen es als Signal, dass die britische Regierung zumindest teilweise bereit ist, von ihren Absichten abzurücken, die die Märkte in der vergangenen Woche so gestört haben.“
Die S&P 500-Futures stiegen um 1 %, nachdem der Index (.SPX) über Nacht um 2,6 % gestiegen war, was darauf hindeutet, dass später an der Wall Street ein zweiter Tag mit Gewinnen bevorstehen könnte.
Andere Indikatoren für Marktstress blinken immer noch rot. Der CBOE-Volatilitätsindex (.VIX) bleibt erhöht und über 30. Aktien (CSGN.S) und Anleihen der Credit Suisse erreichten am Montag Rekordtiefs, als die Sorgen über die Restrukturierungspläne der Bank die Märkte erfassten, obwohl sich einige dieser Verluste am Dienstag umkehrten.
Der japanische Yen erreichte am Montag 145 gegenüber dem Dollar – ein Niveau, das letzte Woche zu einer offiziellen Intervention führte – und lag zuletzt bei 144,65, während der Euro um 0,6 % auf 0,9878 $ stieg, etwa drei Cent über dem 20-Jahres-Tief der letzten Woche.
„Mehr Volatilität ist mit ziemlicher Sicherheit gewährleistet, da sich die Devisenmärkte wieder auf die US-Rezessionsrisiken konzentrieren, die sich weiter aufbauen“, sagte ANZ Senior Economist Miles Workman, wobei die US-Arbeitsmarktdaten vom Freitag der nächste wichtige Datenpunkt am Horizont sind.
Öl verzeichnete über Nacht Gewinne aufgrund von Nachrichten über mögliche Produktionskürzungen, und Brent-Futures stiegen zuletzt um 43 Cent auf 89,29 $ pro Barrel.
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Redaktion von Sam Holmes und David Evans
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