©Reuters. Ein Passant mit einer schützenden Gesichtsmaske geht in Tokio, Japan, am 24. Februar 2022 an einem elektrischen Bildschirm vorbei, auf dem ein Diagramm angezeigt wird, das den Durchschnitt des japanischen Nikkei-Anteils inmitten der Pandemie der Coronavirus-Krankheit (COVID-19) zeigt. REUTERS/Issei Kato/Files
Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte erlebten am Mittwoch ihre vierte Gewinnsitzung in Folge, aber die jüngste Rallye verlor an Schwung, da nagende Zweifel an der Inflation und die Belastung durch Zinserhöhungen einige gute Nachrichten über die globalen Wachstumsaussichten überschatteten.
Der breiteste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans stieg um 0,5 % und befindet sich in seiner längsten Siegesserie seit Februar. stieg um 0,6 % und Bergleute führten australische Aktien um etwa 0,9 % höher.
Gewinne folgten einem Anstieg an der Wall Street und einem Einbruch des Dollars, als die Anleger Sorgen über Inflation und Rezession in den Hintergrund verdrängten.
Aber Analysten bezweifelten, dass es von Dauer sein könnte, und sowohl der Greenback als auch die Futures stabilisierten sich in Asien. fiel um 0,2 %, fiel um 0,4 %, während Futures unverändert blieben und europäische Futures um 0,2 % stiegen.
„Nach dem Einbruch in die letzte Woche könnten die Aktien kurzfristig einen weiteren Aufschwung erleben“, sagte Shane Oliver, Chefökonom und Leiter der Anlagestrategie bei Australiens AMP (OTC:) Capital.
„Aber die Risiken in Bezug auf Inflation, geldpolitische Straffung, den Krieg in der Ukraine und das chinesische Wachstum bleiben hoch und deuten immer noch auf weitere Abwärtsbewegungen an den Aktienmärkten hin“, sagte er.
Der Dollar hielt sich nach einem nächtlichen Tritt fest, unterstützt durch das Fehlen von Prognosen für das australische Lohnwachstum, was den Dollar kurzzeitig unter 0,70 $ drückte.
Der Greenback stabilisierte sich gegenüber dem Euro bei 1,0534 $ und stoppte eine starke Erholung des Pfund Sterling bei 1,2480 $, die am Dienstag auf solide Arbeitsmarktdaten folgte.
Inflationszahlen in Großbritannien und Kanada, die später am Mittwoch fällig werden, könnten auch die Zinserwartungen verschieben und die Währungen bewegen. Der schwankte bei 103.370.
„Es ist noch viel zu früh, um einen langfristigen Höchststand des Dollars auszurufen, und Retracements sollten oberflächlich sein“, sagten die Analysten von Westpac. „Aber eine Konsolidierung in beide Richtungen zwischen 102 und 104 ist wahrscheinlich kurzfristig“, fügten sie hinzu und bezogen sich dabei auf den Dollar-Index.
NEGATIVE STÖSSE
Positive Daten hatten die kurzfristige Stimmung unterstützt, wobei die US-Einzelhandelsumsätze die Prognosen für einen soliden Anstieg im April erfüllten und die Industrieproduktion die Erwartungen übertraf.
Daten vom Mittwoch zeigten, dass Japans Wirtschaft im ersten Quartal weniger geschrumpft ist als erwartet.
Shanghai nähert sich auch dem Ende seiner langwierigen Sperrung, und Chinas Vizepremier machte gegenüber Technologieführern beruhigende Kommentare als jüngstes Anzeichen einer Druckminderung.
Alle guten Nachrichten wurden jedoch durch die Erinnerung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, ausgeglichen, dass die Kontrolle der Inflation Zinserhöhungen und möglicherweise einige Schmerzen erfordern würde.
Anleger haben US-Zinserhöhungen um 50 Basispunkte im Juni und Juli eingepreist und erwarten, dass der Leitzins der Fed bis Anfang nächsten Jahres um 3 % steigen wird.
Staatsanleihen aller Laufzeiten wurden am Dienstag in Erwartung steigender Zinsen verkauft, aber die Renditelücke zwischen kurz- und langfristigen Anleihen verringert sich, da die Märkte das Risiko einpreisen, dass Zinserhöhungen in diesem Jahr das längerfristige Wachstum belasten werden.
10-jährige Benchmark-Treasuries blieben in Asien stabil und die Rendite lag knapp unter 3 % bei 2,9805 %.
Die europäischen Renditen steigen ebenfalls, da die Europäische Zentralbank sagt, dass eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte nicht ausgeschlossen werden sollte.
Rohstoffe haben sich in dieser Woche zusammen mit Aktien erholt, da die Märkte Gründe gefunden haben, Wachstumshoffnungen aufrechtzuerhalten, aber Öl fiel am Dienstag und es gab Anzeichen für nachlassende Dynamik am Mittwoch.
Futures stiegen um 0,7 % auf 112,73 $ pro Barrel und Futures stiegen um 1,2 % auf 113,83 $ pro Barrel.
Die Ratings von S&P Global (NYSE:) senkten die Wachstumsprognosen für China, die Vereinigten Staaten und die Eurozone.
„Die Weltwirtschaft ist weiterhin mit ungewöhnlich vielen negativen Schocks konfrontiert“, sagte Chefvolkswirt Paul F. Gruenwald.
„Zwei Entwicklungen haben das Makrobild verändert“, sagte er, nämlich Russlands Invasion in der Ukraine, die die Rohstoffpreise in die Höhe schnellen ließ, und eine Inflation, die sich als höher, umfassender und anhaltender herausstellte als zunächst angenommen.