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Von Noreen Burke
Investing.com — Nachdem die lang erwartete Zinserhöhung der Federal Reserve aus dem Weg geräumt ist, werden die Anleger darauf achten, ob die Aktien auf eine nachhaltige Erholung eingestellt sind oder ob weitere Turbulenzen bevorstehen. Der Krieg in der Ukraine wird weiterhin im Fokus bleiben, wobei die Märkte weiterhin Schlagzeilen verfolgen werden. Die Ölmärkte sind ruhiger, aber Sorgen über Lieferengpässe bleiben im Vordergrund. Der Wirtschaftskalender ist übersichtlich, aber es wird im Laufe der Woche zwei Auftritte des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell geben, während die Eurozone und das Vereinigte Königreich PMI-Daten veröffentlichen werden. Hier ist, was Sie wissen müssen, um Ihre Woche zu beginnen.
- Aktien, um den Aufschwung zu halten?
US-Aktien stürmten letzte Woche zurück, nachdem die Fed ihre erste Zinserhöhung seit 2018 zusammen mit einer ermutigenden Einschätzung der US-Wirtschaft vorgenommen hatte.
Die drei Hauptindizes der Wall Street verzeichneten ihre größten wöchentlichen prozentualen Gewinne seit Anfang November 2020 mit einem Anstieg um 5,5 %, einem Anstieg um 6,2 % und einem Anstieg um 8,2 %.
Aber die Anleger müssen sich jetzt mit der Frage auseinandersetzen, ob die Fed in der Lage sein wird, die steigende Inflation zu bekämpfen, ohne die Wirtschaft in eine Rezession zu treiben.
Letzte Woche prognostizierte JPMorgan, dass der S&P 500 das Jahr bei 4.900 Punkten beenden würde, etwa 10 % über dem Schlusskurs vom Freitag, und sagte, dass die Märkte „jetzt den lang erwarteten Start der Fed mit einer wahrscheinlich so restriktiven Politik hinter sich gebracht haben“.
Doch Sorgen über eine hartnäckig hohe Inflation, himmelhohe Rohstoffpreise und wenige Anzeichen für ein Ende des Krieges in der Ukraine trüben weiterhin die Aussichten für Anleger.
- Ukraine-Krieg
Marktbeobachter werden den Verlauf des Krieges in der Ukraine weiterhin beobachten, und Schlagzeilen könnten in der kommenden Woche weiterhin für Marktturbulenzen sorgen. Die diplomatischen Bemühungen gehen weiter, auch wenn die russischen Angriffe auf ukrainische Städte fortgesetzt werden.
US-Präsident Joe Biden wird am Mittwoch an einem NATO-Treffen und Mitte der Woche an einem EU-Gipfel in Brüssel teilnehmen, um den neu gewonnenen Zusammenhalt mit den europäischen Verbündeten zu festigen.
Der Westen riskiert Spaltungen mit China und Indien, die Russlands Invasion in der Ukraine nicht verurteilt haben.
Am Freitag warnte Biden seinen chinesischen Amtskollegen Xi Jinping vor „Konsequenzen“, falls Peking Russlands Invasion in der Ukraine materiell unterstützen sollte.
China hat die Aktionen Russlands nicht verurteilt, obwohl es seine Besorgnis über den Krieg zum Ausdruck gebracht hat.
Der chinesische Vize-Außenminister sagte am Samstag, westliche Sanktionen gegen Russland seien „empörend“.
- Fedsprache
Am Montag wird Fed-Vorsitzender Jerome auf der Jahreskonferenz der National Association for Business Economics über die wirtschaftlichen Aussichten sprechen, weniger als eine Woche nachdem die Fed einen voraussichtlich aggressiven geldpolitischen Straffungszyklus eingeleitet hat.
Am Mittwoch wird Powell an einer virtuellen Podiumsdiskussion auf einem Gipfel teilnehmen, der von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich veranstaltet wird.
Mehrere andere Fed-Beamte werden im Laufe der Woche ebenfalls Reden halten, darunter der New Yorker Fed-Präsident John Williams, die San Francisco Fed-Präsidentin Mary Daly, die Cleveland Fed-Präsidentin Loretta Mester, der Minneapolis Fed-Präsident Neel Kashkari, der Fed-Gouverneur Christopher Waller und der Chicago Fed-Präsident Charles Evans.
Der US-Wirtschaftskalender ist relativ übersichtlich und enthält Berichte zu , , sowohl und , als auch und Daten.
- Ölpreise
In der vergangenen Woche verzeichneten die Ölpreise einen zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge, wobei beide und am Ende der Woche um etwa 4 % zurückgingen.
Die Ölpreise befanden sich auf einer Achterbahnfahrt und erreichten vor zwei Wochen den höchsten Stand seit 14 Jahren, angeheizt durch die Angebotskrise von Händlern, die russische Fässer und schwindende Ölvorräte meiden.
Die Preise wurden jedoch durch Sorgen um die Nachfrage nach einem Anstieg der Coronavirus-Fälle in China unter Druck gesetzt, während die stockenden Atomgespräche mit dem Iran ein Joker auf dem Markt waren.
Die Internationale Energieagentur hat gesagt, dass die Ölmärkte ab April 3 Millionen bpd russisches Öl verlieren könnten. Dieser Verlust wäre weitaus größer als ein erwarteter Nachfragerückgang aufgrund höherer Kraftstoffpreise, sagte die IEA.
Die Ukraine-Krise hat das Problem der begrenzten Produktionskapazitäten verschärft. Laut IEA wird die Welt im zweiten Quartal mit einem Angebotsdefizit von 700.000 Barrel pro Tag rechnen.
- Eurozone, UK PMIs
Die und die werden PMI-Daten für März veröffentlichen, die eine Art Lackmustest für die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine darstellen werden.
Im Allgemeinen haben sich PMIs über der Marke von 50 gehalten, die Kontraktion von Expansion trennt. Doch nachdem der ZEW-Index im März eine Stimmung der deutschen Anleger gezeigt hat, kann eine Rezession in der größten Volkswirtschaft der Eurozone nicht ausgeschlossen werden.
Die Märkte schüttelten den Einbruch des ZEW-Index ab und konzentrierten sich stattdessen auf die Bemühungen der Zentralbanken, die Inflation einzudämmen.
Aber da die steigenden Energiekosten die Haushaltsausgaben drücken, könnte eine düstere Reihe von PMIs die Alarmglocken läuten lassen.
–Reuters hat zu diesem Bericht beigetragen