Der Private-Equity-Riese Carlyle Group ersetzt seinen Vorstandsvorsitzenden Kewsong Lee, der die in New York und Washington ansässige Gruppe nur zwei Jahre nach seiner Ernennung im Juli 2020 verlassen wird.
Lees Ausstieg, der am Sonntagabend angekündigt wurde, erfolgte, nachdem sich der Vorstand von Carlyle getroffen und beschlossen hatte, die Vertragsverhandlungen mit Lee zu beenden, so eine Quelle mit direkter Kenntnis der Situation. Lee, der 2017 neben Glenn Youngkin zum Co-Chief Executive ernannt wurde, erhielt einen Fünfjahresvertrag, der Ende des Jahres auslief.
Nachdem Carlyle Lee mitgeteilt hatte, dass es beschlossen hatte, seinen Vertrag nicht zu verlängern, beschloss er, sofort zurückzutreten. William Conway, ein Mitbegründer von Carlyle, wird sein Interimsleiter, da es nach einem Vollzeitersatz sucht.
„Angesichts des baldigen Abschlusses des Arbeitsvertrags von Kewsong Lee und des Eintritts des Unternehmens in die nächste Wachstumsphase waren sich unser Vorstand und er einig, dass jetzt der richtige Zeitpunkt ist, die Suche nach einem neuen CEO für die Führung des Unternehmens einzuleiten nach vorn“, sagte Conway in einem Memo, das an die Mitarbeiter verschickt und der Financial Times zugänglich gemacht wurde.
„[W]Wir müssen weiterhin unseren Geschäftsplan umsetzen und auf der starken Leistung des Unternehmens in unseren drei Segmenten aufbauen“, fügte er hinzu.
Die Entscheidung überraschte enge Anhänger von Carlyle. „[T]Dies ist eine plötzliche und unwillkommene Überraschungsänderung, insbesondere angesichts der positiven Fortschritte, die das Unternehmen unseres Erachtens während dieser Zeit gemacht hat [Lee’s] in Bezug auf beschleunigtes Wachstum, den Eintritt in neue Geschäftsfelder und die Steigerung der Rentabilität“, sagte Robert Lee, Analyst bei Keefe, Bruyette & Woods.
„Wir hatten uns erst letzte Woche mit Lee getroffen [and] eine Gruppe von Investoren, und er schien sich in seiner Position wohl zu fühlen und optimistisch in Bezug auf die strategische Ausrichtung des Unternehmens zu sein“, fügte er hinzu.
Carlyle-Aktien waren bis zum Handel am frühen Nachmittag in New York um 5,4 Prozent gefallen.
Der plötzliche Ausstieg wirft die Führung der 376 Milliarden Dollar schweren Gruppe in einen erneuten Umbruch, da sie sich in einem schwierigeren Investitionsumfeld mit volatilen Märkten und einem Rückgang der Zusagen institutioneller Anleger bewegt.
Es markiert auch eine weitere spontane Änderung in Carlyles Nachfolgeplanung über die Mitbegründer Conway, David Rubenstein und Daniel D’Aniello hinaus, die die Gruppe 1987 gründeten.
Im Gegensatz zu Konkurrenten wie KKR hat Carlyle Mühe, seine nächste Führungsgeneration zu identifizieren. Lee fungierte neben Youngkin als Co-Chief Executive, eine geteilte Rolle, die der gemeinsamen Führung von Conway und Rubenstein während des Aufstiegs des Unternehmens zu einem börsennotierten Branchenriesen ähneln sollte.
Youngkin beschloss jedoch, sich Ende 2020 aufgrund von Reibereien mit Lee zurückzuziehen, was Carlyles Nachfolgeplan in Aufruhr versetzte. Im Jahr 2021 startete Youngkin eine erfolgreiche Kandidatur, um Gouverneur von Virginia zu werden.
Lee übernahm die alleinige Führung von Carlyle, als es sich von dem Schock der Coronavirus-Pandemie erholte, die dazu geführt hatte, dass es steile Verluste verzeichnete, als die Performance vieler seiner Investmentfonds nachließ.
Unter Lee erholte sich das Geschäft von Carlyle, als er die Expansion des Unternehmens in Kredit- und versicherungsbezogene Investitionen unter neuer Führung plante. Er setzte sich auch das Ziel, bis 2024 130 Milliarden US-Dollar an neuem Geld aufzubringen, wobei sich ein Großteil der Mittelbeschaffung abseits von Carlyles traditionellem Corporate-Buyout-Geschäft konzentrierte.
In den Ende Juli veröffentlichten Ergebnissen für das zweite Quartal hatte Carlyle mehr als die Hälfte von Lees Ziel erreicht, von dem er darauf bestand, dass das Unternehmen es erreichen würde. Die Mittelbeschaffung in der Buyout-Einheit hat sich jedoch verlangsamt. Im zweiten Quartal sammelte sein neuer Flaggschiff-Fonds nur 2,2 Milliarden US-Dollar.
Gleichzeitig expandierte Carlyle schnell anderswo und ging eine Partnerschaft mit dem Versicherer Fortitude Re ein, die im letzten Quartal Vermögenswerte in Höhe von 48 Milliarden US-Dollar einbrachte.
In einem Interview mit der Financial Times Ende Juli betonte Lee die Diversifizierung von Carlyle gegenüber Private-Equity-Übernahmen, bei denen sich die Firma zunächst unter Conway und Rubenstein einen Namen gemacht hatte.
„Der größte Teil unseres gebührenpflichtigen verwalteten Vermögens ist jetzt mit globalen Krediten verbunden“, sagte Lee und wischte die Herausforderungen bei der Mittelbeschaffung in Carlyles achtem Flaggschiff-Buyout-Fonds als „alte Nachricht“ ab.
„Es ist eine ganz andere Firma als noch vor ein paar Jahren“, sagte er. „Wir haben unser Geschäft bewusst diversifiziert.“
Conway, der jahrzehntelang die Private-Equity-Investitionen von Carlyle beaufsichtigte, sagte, er sei Lee „dankbar“ für seine Bemühungen, „Carlyle für die Zukunft zu positionieren“.
Lee sagte, er sei „dankbar für die Gelegenheit, die Firma mit einem unglaublich talentierten und engagierten Team aufzubauen“.