Die größte Kryptowährungsbörse der USA verzeichnete im ersten Quartal einen Umsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 72 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Der gemeldete Nettogewinn für Coinbase betrug 1,18 Milliarden US-Dollar (bzw 4,40 US-Dollar pro Aktie) und wurde durch einen Anstieg der Transaktionen dank des Aufschwungs des breiteren Kryptomarktes und durch eine günstige Änderung der Bilanzierungsregeln für Krypto angeheizt.
Die Einnahmen aus Verbrauchertransaktionen verdoppelten sich gegenüber dem Vorquartal und erreichten 935,2 Millionen US-Dollar. Das Volumen stieg um über 93 % auf 56 Milliarden US-Dollar. Unterdessen verzeichnete der institutionelle Handel sogar noch größere Zuwächse: Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 133 % auf 85,4 Millionen US-Dollar und das Volumen verdoppelte sich auf 256 Milliarden US-Dollar. Bitcoin machte ein Drittel sowohl der Verbraucher- als auch der institutionellen Transaktionen aus.
Laut MSNBC übertrafen die Zahlen die Prognosen der Analysten mit einem Umsatz von 1,34 Milliarden US-Dollar und einem Nettogewinn von 1,09 US-Dollar pro Aktie deutlich. Die Aktien gaben im nachbörslichen Handel leicht nach, nachdem sie am Donnerstag zuvor um fast 9 % auf fast 229 US-Dollar gestiegen waren. Vor einem Jahr wurden sie für knapp 51 Dollar gehandelt.
Um die Gewinne ins rechte Licht zu rücken: Im ersten Quartal des vergangenen Jahres meldete das Unternehmen Verluste in Höhe von 78,9 Millionen US-Dollar (oder 34 Cent pro Aktie). Darüber hinaus betrug das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von Coinbase in diesem ersten Quartal 1 Milliarde US-Dollar – eine Zahl, die höher war als im gesamten letzten Jahr. Während die Gesamtergebnisse des Quartals sehr stark ausfielen, wurden die überdurchschnittlichen Umsatzzahlen durch einen einmaligen Papiergewinn von 737 Millionen US-Dollar gesteigert, der dadurch entstand, dass Kryptofirmen aufgrund neuer Rechnungslegungsvorschriften Anstiege der Kryptopreise in ihrer Bilanz verbuchen konnten.
„Wir haben im Hinblick auf unsere Prioritäten für 2024, Umsatzsteigerung, Nutzensteigerung und regulatorische Klarheit, bedeutende Fortschritte gemacht“, schrieb das Unternehmen in einem Brief an die Aktionäre, der dem Quartalsbericht beigefügt war. „Unser Marktanteil bei US-Kassa- und Derivaten ist gestiegen, wir haben bei Coinbase Prime Allzeithochs erreicht und die USDC-Marktkapitalisierung ist gestiegen.“
Nach seiner Einführung im August brachte Base, die Ethereum-Layer-2-Kette des Unternehmens, von der Coinbase Gebühren erhebt, 56,1 Millionen US-Dollar ein. Es verzeichnete außerdem doppelt so viele Transaktionen wie Ethereum und die Entwickleraktivität im Netzwerk stieg um 800 %. Im selben Monat gab Coinbase außerdem bekannt, dass es eine Minderheitsbeteiligung an Circle erwerben würde, dem Emittenten des Stablecoins USDC, dessen Marktkapitalisierung im ersten Quartal um 30 % wuchs. Infolgedessen stiegen die Abonnements- und Serviceeinnahmen von Coinbase um ein Drittel, was einen Anstieg der Stablecoin-Einnahmen um 15 % beinhaltete.
Während Coinbase seine Einnahmequellen möglicherweise mit Base und USDC diversifiziert hat, sind die meisten der jüngsten Gewinne das Ergebnis günstiger Marktbedingungen. Beispielsweise stieg der Preis von Bitcoin in diesem Quartal um 57 % und erreichte ein Allzeithoch von 73.000 US-Dollar, was darauf zurückzuführen ist, dass mehr als 50 Milliarden US-Dollar in zehn börsengehandelte Spotfonds investiert wurden, die am 11. Januar von der Securities and Exchange zugelassen wurden Kommission.
Allerdings stiegen die Transaktionskosten des Unternehmens um 73 % auf 217 Millionen US-Dollar. Mit Blick auf das zweite Quartal schätzt das Unternehmen seine Gesamtkosten auf bis zu 890 Millionen US-Dollar, was in erster Linie auf die mit höheren Handelsvolumina verbundenen höheren Ausgaben wie Kundensupport und Infrastrukturkosten zurückzuführen ist, so das Unternehmen in dem Bericht.