Der japanische Eigentümer des britischen Technologiegiganten Arm sagt den Wall Street-Banken: Kredit in Höhe von 6 Mrd. £ zurückzahlen oder Float-Bonanza verpassen
- Masayoshi Son, der Gründer von Softbank, kaufte 2016 das in Cambridge ansässige Unternehmen Arm, eines der erfolgreichsten Technologieunternehmen Großbritanniens, für 24 Milliarden Pfund
- Vier Jahre später versuchte er, den entworfenen Chip zu verkaufen, aber der Verkauf scheiterte an der Prüfung durch Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt, die sich Sorgen um den Wettbewerb machten
- Sein jüngster Schritt hat erbitterte Proteste von Kritikern ausgelöst, die glauben, dass das Unternehmen, das ein starkes britisches Erbe hat, an der LSE notiert werden sollte
Der japanische Eigentümer von Arm bittet die Banken, ein Darlehen in Höhe von 6 Mrd. Softbank kaufte 2016 das in Cambridge ansässige Unternehmen Arm, eines der erfolgreichsten Technologieunternehmen Großbritanniens, für 24 Milliarden Pfund.
Obwohl er sich als langjähriger Eigentümer ausgab, versuchte Softbank-Gründer Masayoshi Son nach nur vier Jahren im Besitz, den Chipdesigner für 31 Milliarden Pfund an den US-Konkurrenten Nvidia zu verkaufen.
Der Verkauf scheiterte unter der Prüfung von Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt, die sich Sorgen um den Wettbewerb und die nationale Sicherheit machten. Son plant nun, Arm an die techdominierte Nasdaq-Börse in New York zu bringen.
Masayoshi Son, der Gründer von Softbank, kaufte 2016 das in Cambridge ansässige Unternehmen Arm, eines der erfolgreichsten Technologieunternehmen Großbritanniens, für 24 Milliarden Pfund
Das hat erbitterte Proteste von Kritikern ausgelöst, die glauben, dass das Unternehmen mit stark britischer Herkunft wie vor der Übernahme durch Softbank an der Londoner Börse notiert werden sollte. Arm wird bei einem Börsengang wahrscheinlich mit rund 36 Mrd. £ bewertet. Im Vorfeld des Börsengangs hat Softbank laut Bloomberg die Banken gebeten, ein sogenanntes Margin-Darlehen in Höhe von rund 6 Mrd. £ zu zeichnen.
Die Enthüllungen werden die Kontroverse über das Verhalten von Softbank verstärken. Große Investmentbanken werden sehr daran interessiert sein, sich eine beratende Rolle beim Float von Arm zu sichern. Sogenannte Börsengänge (IPOs) dieser Größenordnung stellen einen riesigen Jackpot dar, bei dem Unternehmen Hunderte Millionen Pfund an Gebühren an eine Liste von Beratern zahlen.
Die potenzielle Verbindung mit dem Margin-Darlehen – bei dem die Kreditaufnahme teilweise durch Aktien im Float abgesichert wäre – wird jedoch zu Vorwürfen unfairen Drucks führen. Banken, die einen Teil der Gebühren wollen, könnten befürchten, dass sie etwas verpassen, wenn sie sich weigern, den Kredit zu zeichnen. Der 64-jährige Sohn steht bereits unter Beschuss, weil er vorschlägt, Arm in den USA zu listen, trotz seiner tiefen Wurzeln in Großbritannien, wo es ursprünglich ein Spin-off der Cambridge University war.
Das Unternehmen, dessen Chipdesigns in Milliarden von Produkten führender Hersteller wie Apple enthalten sind, ist für den britischen Technologiesektor von enormer Bedeutung. Wenn Softbank den Londoner Aktienmarkt meidet, wäre dies ein schwerer Schlag für die Hoffnungen der Regierung, mehr Technologieunternehmen an die Börse zu bringen.
Wenn Softbank den Londoner Aktienmarkt meidet, wäre dies ein schwerer Schlag für die Hoffnungen der Regierung, mehr Technologieunternehmen an die Börse zu bringen
Der frühere EU-Kommissar für Finanzdienstleistungen, Lord Hill, wurde vom Finanzministerium beauftragt, eine Überprüfung durchzuführen, wie das britische Aktienmarktsystem reformiert werden kann, um es für Tech-Unternehmer attraktiver zu machen. Viele sind in die USA abgewandert, weil dort die Governance-Regeln weniger streng sind und weil sie glauben, dass ihre Unternehmen höher bewertet werden.
Eine Reihe von Schwergewichten – darunter Hermann Hauser, einer der Firmengründer, und City-Grande Ken Costa – haben sich eingemischt, um zu sagen, dass Arm in London schwimmen sollte.
Bundeskanzler Rishi Sunak und Wirtschaftsminister Kwasi Kwarteng stehen vor Forderungen, eine Notierung in London sicherzustellen. Son, der sagte, er strebe „den größten Börsengang aller Zeiten in der Halbleitergeschichte“ an, hat signalisiert, dass er die Nasdaq favorisiert, obwohl noch keine endgültige Entscheidung getroffen wurde.
Softbank hat in der Vergangenheit bei mehreren Gelegenheiten beratende Funktionen bei Floats an Margin-Darlehen gebunden. Diese Art der Kreditvergabe gilt als riskant, da sie die Kreditgeber großen möglichen Verlusten aussetzt, wenn der Wert der als Sicherheit verpfändeten Aktien sinkt. Tech-Aktien, die auf beiden Seiten des Atlantiks notiert sind, hatten in den letzten Wochen eine heiße Zeit.
Eine Reihe von Unternehmen, die kürzlich in London an die Börse gegangen sind, haben einen Preisrückgang erlebt, darunter Deliveroo, Pensionbee und The Hut Group. Allerdings sind auch einige aktuelle US-Notierungen wie der Dating-Service Bumble und der Elektrofahrzeughersteller Rivian gefallen.
Tech-Aktien wie Zoom und Netflix stiegen während der Pandemie in die Höhe, sind aber seitdem zurückgefallen. Der Sektor wurde von Befürchtungen getroffen, dass er unter steigenden Zinsen leiden könnte, die andere Anlagen attraktiver erscheinen lassen.