MakerDAO hat dafür gestimmt, die Fähigkeit der Kreditplattform Aave, DAI für ihren Kreditpool ohne Sicherheiten zu generieren, abzuschneiden, da die Risiken der Liquiditätskrise von Celsius im gesamten Krypto-Ökosystem groß sind.
Die dezentrale autonome Organisation (DAO) traf die Entscheidung, um die Gefährdung des Maker-Protokolls durch die bedrängte Staking- und Kreditplattform zu mindern, falls Celsius den Bach runtergeht und auch die stETH-Anbindung implodiert.
stETH ist ein Token, das einen ETH-Betrag darstellt, der auf der Lido-Staking-Plattform gestaket wird. Seine Bindung an ETH schwankt seit mehreren Wochen und es handelt derzeit etwa 6 % unter dem Preis von ETH. Celsius investierte eine beträchtliche Menge an Benutzergeldern in stETH, was Berichten zufolge einer der Gründe dafür ist, dass es die Auszahlungen pausierte.
Die Maker Governance hat dafür gestimmt, die vorübergehend zu deaktivieren @AaveAave DAI Direct Deposit Module (D3M).
Diese Änderung steht am 17. Juni 2022 21:03 UTC zur Ausführung zur Verfügung.
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— Macher (@MakerDAO) 15. Juni 2022
Ein Governance-Vorschlag vom 14. Juni des DAO-Mitglieds prose11 schlug vor, dass das Maker-Protokoll das DAI Direct Deposit Module (D3M) für Aave vorübergehend deaktivieren sollte, da Celsius 100 Millionen DAI geliehen hatte, die von stETH besichert wurden, was bei einem Scheitern von Celsius von der Liquidation bedroht wäre.
„Wir glauben, dass dies riskant ist, weil von 200 Millionen DAI, die auf Aave Ethereum v2 geliehen wurden, 100 Millionen DAI von Celsius geliehen und hauptsächlich von stETH besichert werden.“
Das D3M ermöglicht es Aave, die DAI-Darlehenszinsen zu stabilisieren, indem es bei Bedarf Zugang zu Liquidität bietet. Aaves D3M besteht aus 200 Millionen DAI, von denen 100 Millionen von Celsius geliehen wurden.
Wenn Celsius zusammenbricht, könnte es seinen stETH verkaufen, um seiner Verantwortung im Einzelhandel nachzukommen, und an Aave liquidiert werden, was stETH wahrscheinlich dazu zwingen würde, noch weiter zu depegieren. Dies würde das Maker-Protokoll dem Risiko aussetzen, nicht alle geliehenen DAI Celsius abrufen zu können.
Rund 58 % der 83 Wähler des Vorschlags waren der Ansicht, dass das von Celsius ausgehende Tail-Risiko größer war als der Einnahmeverlust von Aave durch die Annahme des Vorschlags. Die Pause tritt am 17. Juni um 17:03 Uhr ET in Kraft.
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Am 14. Juni wurde Aave selbst ein separater Governance-Vorschlag unterbreitet, um zu bestimmen, ob es stETH einfrieren, die ETH-Kreditaufnahme pausieren und die Liquidationsschwelle für stETH-Kreditnehmer erhöhen sollte. Die Gegner haben bei diesem Vorschlag jedoch mit fast 90 % der Stimmen zum Zeitpunkt des Schreibens einen steilen Vorsprung.
Maker’s Move ist ein Beispiel für DeFi-Protokolle (Decentralized Finance), die eine Ansteckung im Ökosystem beobachten und versuchen, sich davor zu schützen, markiert zu werden. Neben Celsius leidet jetzt auch die Krypto-Investmentfirma Three Arrows Capital unter den Auswirkungen der Ansteckung und droht, sie weiter auszubreiten, mit Berichten über eine Liquidation von 400 Millionen Dollar und ihre Unfähigkeit, Nachschussforderungen zu erfüllen.