New York
CNN
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Der Dow sank stark, als die amerikanische Wirtschaft im dritten Quartal viel schneller wuchs als zuvor angenommen, ein Zeichen dafür, dass der Kampf der Federal Reserve, die Wirtschaft abzukühlen, um die Inflation zu bekämpfen, nur begrenzte Wirkung zeigt.
Die letzte Lesung des Handelsministeriums am Donnerstagmorgen zeigte, dass das Bruttoinlandsprodukt, das breiteste Maß der US-Wirtschaft, zwischen Juli und September mit einer Jahresrate von 3,2 % gewachsen ist. Das lag über der Schätzung von 2,9 % von vor einem Monat. Von Refinitiv befragte Ökonomen hatten erwartet, dass das BIP gegenüber dem vorherigen Wert unverändert bleiben würde.
Der Bericht sagte, der stärker als erwartete Wert sei auf den Anstieg der Exporte und Verbraucherausgaben zurückzuführen, die teilweise durch einen Rückgang der Ausgaben für neue Wohnungen ausgeglichen wurden. Die Verbraucherausgaben sind für mehr als zwei Drittel der Wirtschaftstätigkeit des Landes verantwortlich.
US-Aktien fielen am Donnerstag aufgrund von Befürchtungen, dass das unerwartet starke BIP die Fed dazu veranlassen könnte, die Zinsen im Jahr 2023 stärker als erwartet anzuheben. Der Dow verlor mehr als 700 Punkte oder 2,2 %, während der S&P 500 um 2,7 % fiel Nasdaq war 3,7 % niedriger.
„Die Daten waren durchweg stärker, und wenn es irgendetwas gibt, was die Fed heutzutage nicht sehen möchte, dann sind es besser als erwartete Daten“, sagte Paul Hickey von der Bespoke Investment Group.
Die Fed hat das ganze Jahr über die Zinssätze angehoben, um die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen zu dämpfen und die Inflation zu senken. Ökonomen befürchten seit geraumer Zeit, dass die Maßnahmen der Fed die US-Wirtschaft im nächsten Jahr in eine Rezession stürzen könnten.
„Die Realität der Entschlossenheit der Federal Reserve sinkt ein“, sagte David Kotok, Chairman und Chief Investment Officer bei Cumberland Advisors, und bezog sich dabei auf die Bemühungen, die Wirtschaft wieder auf den Weg zu einer Inflation von 2 % zu bringen. „“Ich sehe nicht, wie eine Rezession vermeidbar ist, es sei denn, die Federal Reserve ändert ihre Politik.“
Der große Marktabschwung am Donnerstag könnte durch den dünnen Handel am Ende des Jahres unterstützt werden.
„Ein Teil der großen Schwankungen, die wir sehen, ist Teil der Illiquidität bis zum Jahresende, da viele Händler und Investoren im Urlaub sind und alle neuen Daten in beide Richtungen überextrapoliert werden“, bemerkte Keith Lerner, Chief Market Strategist bei Truist Advisory Services.
Die Inflation hat sich in den letzten Zahlen abgekühlt, aber die US-Wirtschaft ist stark geblieben. Einige in dieser Woche veröffentlichte Umfragen deuten darauf hin, dass die höheren Zinsen der Fed die Ausgaben von Unternehmen oder Verbrauchern nicht bremsen.
Eine kürzlich durchgeführte Umfrage unter Chief Financial Officers ergab, dass das aktuelle Zinsniveau ihre Ausgabenpläne nicht beeinflusst hat. Und das Verbrauchervertrauen hat sich laut einer Umfrage des Conference Board im Dezember verbessert und erreichte den höchsten Stand seit April.
Darüber hinaus haben die Arbeitgeber weiterhin in einem historisch starken Tempo eingestellt, obwohl die Entlassungen in einigen Branchen, insbesondere im Technologiesektor, zugenommen haben.
Ein separater Bericht des Arbeitsministeriums vom Donnerstag zeigte, dass die Arbeitslosenansprüche relativ unverändert blieben.
Die wöchentlichen Erstanträge auf Leistungen der Arbeitslosenversicherung stiegen für die Woche zum 17. Dezember auf 216.000. Die Summe der Vorwoche wurde um 3.000 auf 214.000 nach oben revidiert.
Ökonomen rechneten laut Refinitiv mit ersten Landansprüchen bei 222.000.
Die wöchentlichen Gesamtsummen der Erstanträge bewegen sich um das Niveau vor der Pandemie. Im Jahr 2019 beliefen sich die wöchentlichen Anträge auf durchschnittlich 218.000.
Fortlaufende Ansprüche, zu denen Personen gehören, die laufend Leistungen beziehen, gingen in der Woche zum 10. Dezember leicht auf 1,672 Millionen zurück. Die Zahl der fortdauernden Ansprüche der Vorwoche wurde auf 1,678 Millionen revidiert.
In der Zwischenzeit fielen die Hypothekenzinsen letzte Woche erneut – die sechste Woche in Folge – wobei die durchschnittliche 30-jährige Festhypothek laut Freddie Mac von 6,31 % in der Woche zuvor auf 6,27 % fiel. Vor einem Jahr zu diesem Zeitpunkt lag die 30-jährige Festhypothek bei 3,05 %.
„Die Zinsen sind in den letzten sechs Wochen deutlich gesunken, was für potenzielle Hauskäufer hilfreich ist“, sagte Sam Khater, Chefökonom von Freddie Mac.
Der endgültige BIP-Bericht ist eine der rückblickendsten Lesungen, die die Regierung veröffentlicht, und betrachtet den Zustand der Wirtschaft vor fast drei Monaten. Die aktuelle Prognose der Ökonomen lautet, dass das Wachstum im aktuellen Zeitraum nur 2,4 % betragen wird, deutlich langsamer als am Donnerstag.
– Anna Bahney und Matt Egan von CNN haben zu diesem Bericht beigetragen