Jim Cramer von CNBC forderte am Donnerstag die Zuschauer auf, sich derzeit von zweckgebundenen Akquisitionsunternehmen fernzuhalten, was darauf hindeutet, dass aufgrund der Struktur der Transaktionen ein zu hohes Risiko für Privatanleger besteht.
„Die SPAC-Deals kommen immer wieder, weil sie eine großartige Möglichkeit für institutionelle Geldverwalter sind, eine garantierte Rendite zu erzielen, aber alle anderen im Prozess bekommen das kurze Ende der Stange“, sagte der Moderator von „Mad Money“. “Früher oder später werden private Unternehmen dies herausfinden und ihre Zustimmung zur Teilnahme einstellen, aber bis dahin empfehle ich Ihnen, einen großen Bogen oder gar keinen Bogen um diese Gruppe zu machen.”
Das Tempo der SPAC-Geschäfte hat sich in diesem Herbst beschleunigt, nachdem im März eine monatelange Verlangsamung stattgefunden hatte, nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission neue Bilanzierungsrichtlinien für Blankoscheckfirmen herausgegeben hatte.
„Wir sehen jetzt ungefähr 20 SPAC-Spendenaktionen pro Woche. Das ist verrückt. Auch das liegt daran, dass der Kauf einer SPAC-Aktie nach der Ankündigung eines Deals zwar eine schreckliche Wette ist, aber ein SPAC-IPO tatsächlich finanziell sinnvoll ist“, sagte Cramer.
“Solange Sie früh einsteigen, wenn der SPAC immer noch nur ein Haufen Geld ist, haben Sie ein Szenario ohne Verluste, da Sie sich immer entscheiden können, sich bei jeder Ankündigung eines Deals für 10 US-Dollar auszuzahlen”, sagte Cramer ein Vorgang, der als Erlösung bekannt ist.
Darüber hinaus, so Cramer, erhalten Vermögensverwalter, die am ersten SPAC-IPO teilnehmen, neben den eigentlichen Aktien in der Regel lukrative Aktienoptionsscheine.
“Das Problem ist, dass die meisten Heimspieler diese SPAC-IPOs nicht voll ausnutzen können und die Unternehmen, die sich für eine Fusion mit SPACs entscheiden, ebenfalls ein Rohgeschäft bekommen”, sagte Cramer.
Stattdessen müssten Privatanleger beim Handel auf dem freien Markt größtenteils SPAC-Aktien kaufen, sagte Cramer. Cramer sagte jedoch, dass die Aktien im Allgemeinen zu kämpfen haben, sobald die Blankoscheck-Firmen ihr Fusionsziel bekannt geben. Deshalb rät er Privatanlegern, einfach die Finger davon zu lassen.
“Wenn man herauszoomt, ist es bemerkenswert, wie schlecht einige dieser SPAC-Aktien nach dem Deal abgeschnitten haben”, sagte Cramer und stellte fest, dass der CNBC Post SPAC-Index, der aus 193 SPACs besteht, im Jahresverlauf stark gesunken ist.
“Wenn der Markt schlecht auf die Nachricht von einer Fusion reagiert, können die frühen Aktionäre der SPAC einfach zurücktreten”, sagte Cramer. “Aber die Investoren, die später reinkommen, erleben das Gemetzel immer noch, und davon gibt es eine Menge.”
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