Bestattungsunternehmer Dignity gibt Daumen hoch für die Übernahme im Wert von 281 Millionen Pfund

Der Bestattungsdienstleister Dignity hat einer Übernahme im Wert von rund 281 Millionen Pfund durch ein Syndikat zugestimmt, das von einem seiner ehemaligen Geschäftsführer geführt wird.

Es hat einen Ansatz von 550 Pence pro Aktie für etwa 29 Prozent seines Eigenkapitals von einem Konsortium akzeptiert, das aus den Investmentfirmen SPWOne, Castelnau Group und Phoenix Asset Management Partners besteht.

Drei frühere Geschäfte im Wert von 475 Pence, 500 Pence bzw. 510 Pence pro Aktie wurden letztes Jahr von dem in Birmingham ansässigen Unternehmen abgelehnt, bevor es ein Angebot von 525 Pence pro Aktie erhielt, das sein Vorstand „den Aktionären empfehlen wollte“.

Nach weiteren Verhandlungen hat Dignity beschlossen, ein neues Angebot zu genehmigen, das am 3. Januar, dem letzten Geschäftstag vor Beginn der Angebotsfrist, einen Aufschlag von 29,2 Prozent auf den Schlusskurs der Aktie darstellt.

An der Spitze der Übernahme steht SPWOne-Chef und Serienunternehmer Sir Peter Wood, der die Versicherer Direct Line und Esure Group gründete und ein ursprünglicher Investor der Preisvergleichs-Website Gocompare.com war.

Er hat sich mit Gary Channon, Chief Investment Officer von Phoenix, zusammengetan, der im April 2021 Chief Executive von Dignity wurde, nachdem ein Staatsstreich im Vorstandssaal den Vorsitzenden Clive Whiley verdrängt hatte.

Obwohl er nur 14 Monate im Amt war, kehrte das Unternehmen während seiner Amtszeit in die Gewinnzone zurück und startete eine neue Strategie, die das Ziel beinhaltet, seinen Anteil am britischen Bestattungsmarkt innerhalb eines Jahrzehnts auf 20 Prozent zu steigern.

Das Konsortium von Channon argumentiert, dass die Übernahme die langfristige Strategie von Dignity stärken würde, indem die Investitionen in seine Infrastruktur, Technologie, Mitarbeiter und das Marketing seiner Bestattungsvorsorgeprodukte verstärkt würden.

Es wird auch behauptet, dass das Unternehmen besser in der Lage wäre, die sich ändernden Vorschriften für die Bestattungsbranche zu bewältigen, die vor zwei Jahren nach einer Untersuchung durch die Competition & Markets Authority eingeführt wurden.

Zu den neuen Regeln, die die CMA einführte, gehörte die Verpflichtung für Bestattungsunternehmen, standardisierte Preislisten zu veröffentlichen, und ein Zahlungsverbot, um Krankenhäuser oder Hospize anzuregen, Verbraucher an bestimmte Betreiber zu verweisen.

„Würde hat ein langfristiges Wachstumspotenzial – die Zeichen sind für mich klar“, sagte Wood. ‘Angesichts der Herausforderungen und der erforderlichen erheblichen Entwicklungsarbeit ist der beste Weg für Dignity jedoch der als Privatunternehmen, das von unserer einzigartigen Kombination aus Erfahrung und kundenorientiertem Fachwissen profitiert.

‘Wir bieten einen sehr fairen Preis in bar, oder die Aktionäre können mit uns weitermachen, während wir versuchen, unsere Strategie umzusetzen, um mittelfristig erheblichen Wert zu schaffen.’

Dignity teilte den Anlegern am Montag auch mit, dass es voraussichtlich berichten werde, bis zu 275 Millionen Pfund an zugrunde liegenden Einnahmen für 2022 erzielt zu haben, was einem Rückgang von mindestens 37 Millionen Pfund gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Obwohl die Sterblichkeitsraten seit Beginn der Covid-19-Pandemie gestiegen sind, sagte die Gruppe, dass der Umsatz durch eine neue Preisstrategie und eine anhaltende Abkehr von höherpreisigen Produkten stark beeinträchtigt worden sei.

Daneben geht das Unternehmen davon aus, dass die zugrunde liegenden Betriebsgewinne aufgrund steigender regulatorischer und betrieblicher Kosten und Investitionen im Zusammenhang mit seinem Anwesen und seinen Einrichtungen um mehr als die Hälfte auf maximal 20 Millionen Pfund gesunken sein werden.

Dignity-Aktien beendeten den Handel am Montag um 7,95 Prozent höher bei 543 Pence, was sie zum Top-Performer im FTSE All-Share Index machte.