Die Aktien stiegen und die Ölpreise sanken am Dienstag, nachdem Russland seine militärische Pattsituation in der Ukraine zurückgenommen hatte, was die Sorgen über Unterbrechungen der globalen Energieversorgung zerstreute.
Der S&P 500 stieg um etwa 1,2 Prozent und erholte sich von einem Rückgang von mehr als 4 Prozent in den vorangegangenen drei Tagen. Aktien in Europa waren ebenfalls höher, wobei der Stoxx Europe 600 um 1,4 Prozent zulegte.
Die Besorgnis über einen möglichen Konflikt, die zugenommen hat, seit Russland eine große Anzahl von Truppen an der ukrainischen Grenze zusammengezogen hat, war am deutlichsten auf den Energiemärkten. Russland ist einer der größten Ölproduzenten der Welt, und jeder Konflikt könnte die globale Ölversorgung sowie die Erdgasexporte durch ukrainische Pipelines, die nach Europa fließen, stören.
Die Energiepreise rutschten am Dienstag ab, nachdem das russische Verteidigungsministerium angekündigt hatte, einige Truppen von der ukrainischen Grenze abzuziehen, aber einige Militärs hinzufügte Die Übungen gingen weiter. Brent-Rohöl, der internationale Standard, fiel am Dienstag um mehr als 3 Prozent auf etwa 93,39 $ pro Barrel. Der Preis war am Montag auf über 96 Dollar pro Barrel geklettert, den höchsten Stand seit 2014. Zusammen mit den Ölpreisen stürzten auch die Aktien von Energieunternehmen ab.
Die zunehmenden Spannungen in Europa trugen zu einer bereits nervösen Stimmung an der Wall Street bei, die durch schnell steigende Preise und die Aussicht auf Zinserhöhungen durch die Federal Reserve verursacht wurde. Die Zentralbank bereitet sich darauf vor, die Kreditkosten zu erhöhen, um die anhaltende Inflation zu bekämpfen und die akkommodierende Politik zu beenden, die die Preise riskanterer Vermögenswerte wie Aktien in den letzten zwei Jahren in die Höhe getrieben hat. Höher als erwartete Inflationswerte haben Spekulationen angeheizt, dass die Fed die Zinsen häufiger als bisher erwartet anheben muss. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank bei der nächsten Sitzung der Fed im März mit der Zinserhöhung beginnen wird.
Auch die Renditen von Staatsanleihen sind in den letzten Tagen schwankend. Am Dienstag stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um fünf Basispunkte oder 0,05 Prozentpunkte auf 2,04 Prozent.
„Dies ist erst der Beginn eines Zinserhöhungszyklus der Fed, und Anleger sollten mit einer Fortsetzung der Zinsvolatilität rechnen“, schrieb Lauren Goodwin, Ökonomin und Portfoliostrategin bei New York Life Investments, in einer Mitteilung. „Wenn die Inflation zu hoch bleibt, wird die Fed kaum eine andere Wahl haben, als schneller zu steigen, aber es scheint zu früh, als dass sie entschieden hat, dass sie sich in diese Richtung bewegt.“
Die beiden Faktoren, auf die sich die Anleger konzentrieren – die Ukraine und die Inflation – sind nicht vollständig voneinander getrennt: Steigende Ölpreise haben maßgeblich zur globalen Inflation beigetragen. Obwohl die Anleger am Dienstag eine kleine Atempause erhielten, sagten Analysten, dass die Sorgen, die über ihnen schwebten, auf absehbare Zeit weiterhin zu großen Schwankungen an den Finanzmärkten führen könnten.
„Der Risikoappetit wird immer noch von Schlagzeilen über die Ukraine und Russland bestimmt, und das wird sich für eine Weile nicht ändern“, sagte Edward Moya, Senior Market Analyst bei Oanda. „Die Unsicherheit darüber, wie aggressiv die Fed bei den nächsten politischen Sitzungen sein wird, sollte Aktien etwas anfällig machen.“
Bei der Rallye am Dienstag spielten auch andere Faktoren eine Rolle. Marriott International berichtete, dass sein Gewinn in den drei Monaten bis Dezember auf 468 Millionen US-Dollar gestiegen sei, verglichen mit einem Verlust von 164 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das Unternehmen sagte, dass die Omicron-Variante des Coronavirus im Januar einen vorübergehenden Rückschlag bei der Erholung der globalen Nachfrage verursachte, aber die Neubuchungen erholen sich auf das Niveau vor dem Aufkommen der Variante.
Die Nachricht ließ die Aktien von Marriott um mehr als 4 Prozent steigen, während andere Reise- und Freizeitunternehmen zu den besten Performern im S&P 500 gehörten. Carnival Corp. und Norwegian Cruise Line stiegen um fast 6 Prozent, und auch die Fluggesellschaften machten einen Sprung. American Airlines und United stiegen jeweils um mehr als 6 Prozent.
Kryptowährungen, die in den letzten Monaten volatil geblieben sind, wurden am Dienstag höher gehandelt und die Aktien von Unternehmen, die mit dem Sektor verbunden sind, in die Höhe getrieben. Bitcoin stieg laut CoinDesk um etwa 3 Prozent auf 43.961,57 $. Coinbase, die größte Kryptowährungsbörse in den Vereinigten Staaten, legte um etwa 5,3 Prozent zu. HIVE Blockchain Technologies kletterte um mehr als 7 Prozent.