Die US-Aktien stiegen am Mittwoch, nachdem ein neuer Inflationsindex zeigte, dass die Verbraucherpreise im Mai weniger gestiegen sind als erwartet. Der neueste Inflationsindex kommt wenige Stunden vor der mit Spannung erwarteten Sitzung der US-Notenbank am Nachmittag, die das neueste Signal zur Zinsentwicklung liefern wird.
Der S&P 500 (^GSPC) baute auf seinem 27. Rekordschluss des Jahres auf und stieg um mehr als 0,8 %. Der technologielastige Nasdaq Composite (^IXIC) stieg um fast 0,9 % und baute damit ebenfalls seinen Rekordschluss vom Vortag aus. Der Dow Jones Industrial Average (^DJI) stieg ebenfalls um etwa 0,9 %.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) blieb im Vergleich zum Vormonat unverändert und stieg im Mai um 3,3 % gegenüber dem Vorjahr – eine Verlangsamung gegenüber dem Vormonatsanstieg von 0,3 % im April und dem jährlichen Preisanstieg von 3,4 %. Beide Werte übertrafen die Erwartungen der Ökonomen. Auf „Kern“-Basis, die die volatileren Kosten für Lebensmittel und Benzin ausklammert, stiegen die Preise im Mai um 0,2 % gegenüber dem Vormonat und um 3,4 % gegenüber dem Vorjahr – niedriger als die Daten vom April. Beide Werte fielen auch besser aus als die Schätzungen der Ökonomen.
Dies hat die Markterwartungen für Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr verändert. Nach der Veröffentlichung der Daten schätzten die Märkte laut Daten des CME FedWatch Tools eine Wahrscheinlichkeit von etwa 69 % ein, dass die Federal Reserve bis zu ihrer Septembersitzung mit Zinssenkungen beginnt. Das ist ein Anstieg gegenüber der Wahrscheinlichkeit von etwa 53 % am Vortag.
Anschließend verzeichneten zinssensitive Marktbereiche einen starken Anstieg. Immobilien (XLRE) führten die elf Sektoren mit einem Anstieg von über 2 % an.
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Doch all das könnte sich im Laufe des Nachmittags ändern. Die Entscheidung der Fed ist so gut wie sicher – die Zentralbank wird die Zinsen voraussichtlich auf ihrem derzeitigen 23-Jahres-Hoch belassen. Die Anleger werden die Veröffentlichung der aktualisierten Konjunkturprognosen der Fed in ihrem „Dot Plot“ genauer verfolgen – insbesondere, wie viele Zinssenkungen sie für den Rest des Jahres erwartet.
Zuletzt haben wir im März gehört, dass es drei waren. Die politischen Entscheidungsträger werden diesen Wert mit ziemlicher Sicherheit senken, was zum Teil daran liegt, dass die Inflation zu Beginn dieses Jahres zäh war. Diese Prognosen könnten zusammen mit den Aussagen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell in seiner Pressekonferenz die letzten marktbewegenden Ereignisse an einem außergewöhnlich arbeitsreichen Tag sein.
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