22. Mai (Reuters) – Die Aktien von PacWest Bancorp (PACW.O) stiegen am Montag sprunghaft an, nachdem der in Schwierigkeiten geratene regionale Kreditgeber bekannt gab, dass er sich bereit erklärt hatte, Immobilienbaukredite im Wert von 2,6 Milliarden US-Dollar mit einem Abschlag zu verkaufen, um seine Bilanz zu verbessern.
Die Aktien von PacWest stiegen durch den Deal um fast 20 %, was der in Los Angeles ansässigen Bank eine Atempause verschaffte, um mit der Einlagenflucht nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank fertig zu werden.
PacWest-Aktien erholten sich in den letzten zwei Wochen gemeinsam mit anderen Regionalbanken, da die Anleger zunehmend davon überzeugt waren, dass das Schlimmste der Krise weitgehend überstanden sei und viele Kreditgeber grundsätzlich gesund seien.
Die Aktie der Bank hat sich seit ihrem Rekordtief Anfang Mai mehr als verdoppelt, obwohl ihr Marktwert seit Ausbruch der Krise im März um fast drei Viertel gesunken ist.
„Der Markt reagiert über- und unterreagiert. Und ich denke, dass die Märkte überreagiert haben auf die vermeintliche mangelnde Qualität regionaler Banken“, sagte George Young, Portfoliomanager bei Villere & Co in New Orleans.
„Es gab einige Bedenken, dass der Markt die Gesundheit dieser Banken nicht angemessen beurteilt. Die Banken sind im Allgemeinen gesund“, fügte Young hinzu.
Der Aktiengewinn von PacWest trug am Montag dazu bei, den Handel bei anderen regionalen Kreditgebern anzukurbeln, wobei der KBW Regional Banking Index (.KRX) um 3 % zulegte. Western Alliance Bancorp (WAL.N) stieg um 10,3 %, Comerica Inc (CMA.N) legte um 3,5 % zu und Zions Bancorporation (ZION.O) legte um fast 5 % zu.
VERKAUF VON IMMOBILIENVERMÖGENSWERTEN
PacWest verkaufte 74 Immobilienbaudarlehen mit einem ausstehenden Restbetrag von 2,6 Milliarden US-Dollar für 2,4 Milliarden US-Dollar an das Immobilienunternehmen Kennedy-Wilson Holdings Inc (KW.N) – ein Abschlag von 200 Millionen US-Dollar, wie aus einer behördlichen Einreichung am Montag hervorgeht.
Kennedy-Wilson sagte, dass es außerdem potenzielle Finanzierungsverpflichtungen in Höhe von 2,7 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit den Krediten übernehmen und vorbehaltlich der von PacWest gesicherten Genehmigungen weitere sechs Immobilienbaukredite mit einem Restbetrag von rund 363 Millionen US-Dollar übernehmen werde.
PacWest muss Kennedy-Wilson eine Gebühr in Höhe von 0,15 % der Gesamtverbindlichkeiten der Kredite zahlen, heißt es in der Einreichung.
Die Kredite sind mit variablen Zinssätzen ausgestattet, die derzeit durchschnittlich 8,4 % betragen und damit wesentlich höher sind als das festverzinsliche Kreditportfolio von PacWest, das zusammengestellt wurde, als die Zinssätze noch viel niedriger waren. Die variablen Zinssätze ermöglichten es PacWest, die Immobilienbaukredite mit einem kleinen Abschlag zu verkaufen, der eher einen Wertverlust der zugrunde liegenden Immobilienwerte als einen Anstieg der Zinssätze widerspiegelte.
„Wir glauben, dass der Rückgang der risikogewichteten Aktiva den Verlust (aus dem Verkauf der Kredite mit einem Abschlag) ausgleichen sollte, was zu einer leichten Verbesserung der regulatorischen Kapitalquoten führen sollte“, schrieben die Wedbush-Analysten in einer Notiz.
Laut PacWest soll die Transaktion in mehreren Tranchen im zweiten Quartal und zu Beginn des dritten Quartals abgeschlossen werden.
PacWest hat außerdem erklärt, dass es den Verkauf seines 2,7-Milliarden-Dollar-Kreditportfolios prüft und den Verkauf voraussichtlich bis zum nächsten Monat abgeschlossen haben wird.
„Es entlastet die Bank von der Finanzierungsseite, wenn sie diese Kredite veräußert – sie muss weder umfangreiche Einlagen noch Kredite aufnehmen, um diesen Teil des Portfolios zu finanzieren“, sagte Gary Tenner, Geschäftsführer bei DA Davidson & Co .
PacWest hatte im Mai angedeutet, dass es Gespräche mit potenziellen Partnern und Investoren über strategische Optionen befinde. Anfang des Monats hieß es, man habe der US-Notenbank weitere Sicherheiten gestellt, um die Liquidität der Bank zu erhöhen.
PacWest nahm im März 1,4 Milliarden US-Dollar von der Investmentfirma Atlas Partners SP auf, indem es Kredite für einige seiner Vermögenswerte aufnahm, aber dieser Deal reichte nicht aus, um den gesamten Liquiditätsbedarf der Bank zu decken.
(Diese Geschichte wurde neu eingereicht, um den Marktwertrückgang von „mehr als“ drei Viertel in Absatz 4 auf „fast“ drei Viertel zu ändern.)
Berichterstattung von Mehnaz Yasmin in Bengaluru; Bearbeitung durch Krishna Chandra Eluri
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